Τι είναι μια επενδυτική στρατηγική και πώς να τη δημιουργήσετε

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να κάνετε πέντε βασικά βήματα.

Τι είναι μια επενδυτική στρατηγική και γιατί χρειάζεται

Μια επενδυτική στρατηγική είναι ένα σχέδιο αγοράς και πώλησης περιουσιακών στοιχείων που βοηθά τον επενδυτή να επιτύχει οικονομικούς στόχους. Αυτό το σχέδιο εξαρτάται από τα καθήκοντα, την ετοιμότητα κινδύνου και άλλα χαρακτηριστικά του ατόμου.

Η επιλογή μιας επενδυτικής στρατηγικής επηρεάζει περισσότερο από όλα την απόδοση της επένδυσης. Αυτό έχει δείξει οι G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Το The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal είναι μια κλασική μελέτη του 1986 στην οποία οι οικονομολόγοι υπολόγισαν από τι εξαρτάται:

• Η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων ανά κατηγορία, δηλαδή η ίδια η στρατηγική, επηρεάζει το 93,6% της απόδοσης ολόκληρου του χαρτοφυλακίου. Είναι μια επιλογή μεταξύ μετοχών, ομολόγων, μετρητών και εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων.
• Η απόφαση αγοράς συγκεκριμένων τίτλων καθορίζει την απόδοση στο 4,2%.
• Ο χρόνος αγοράς και πώλησης περιουσιακών στοιχείων επηρεάζει ακόμη λιγότερο, κατά 1,7%.
• Οι προμήθειες ανταλλαγής και χρηματιστηριακών αγορών καθορίζουν περίπου 0,5-0,6%.

Μια άλλη επενδυτική στρατηγική βοηθά ένα άτομο να καταλάβει τι είδους ρίσκο είναι διατεθειμένο να αναλάβει. Μερικοί άνθρωποι μπορούν να αντέξουν μια προσωρινή πτώση της αξίας του χαρτοφυλακίου τους κατά 20-30% για μια ευκαιρία να κερδίσουν περισσότερα. Άλλοι δεν χρειάζονται καθόλου μια τέτοια ταλάντευση: θα συμφωνήσουν σε χαμηλότερη κερδοφορία και δεν θα διακινδυνεύσουν κεφάλαια.

Πώς να δημιουργήσετε μια επενδυτική στρατηγική

Δεν υπάρχει ενιαία και κατάλληλη επιλογή για όλους. Όλα εξαρτώνται από τον Michael M. Pompian. Finance and Wealth Management: How to Build Investment Strategies That Account for Investor Biases, 2012 από διάφορους παράγοντες: στόχους, τρόπο ζωής και υγεία, οικονομική κατάσταση, αναμενόμενη απόδοση και άλλα προσωπικά στοιχεία.

Σημαίνει επίσης ότι οι επενδυτές πρέπει να ευθυγραμμίσουν και να επαναξιολογήσουν τις στρατηγικές τους με την πάροδο του χρόνου. Πρώτα όμως, αξίζει να περάσετε πέντε δύσκολα στάδια.

1. Κατανοήστε γιατί να επενδύσετε

Αυτό γίνεται συνήθως για να εξοικονομήσετε χρήματα, να κερδίσετε ή να αυξήσετε το κεφάλαιο. Οι λόγοι μεγάλης κλίμακας μετατοπίζονται σε σχέδια της πραγματικής ζωής. Για παράδειγμα, «παθητικό εισόδημα μετά από 10 χρόνια» και «αγορά αυτοκινήτου μετά από δύο χρόνια» απαιτούν διαφορετικές προσεγγίσεις.

Μια ξεχωριστή συζήτηση είναι η επένδυση σε ένα ασφαλές γήρας. Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να συγκεντρώσετε στερεό κεφάλαιο, ώστε στη συνέχεια να αρχίσει να φέρνει κεφάλαια που θα είναι αρκετά για να ζήσετε χωρίς εργασία.

2. Προσδιορίστε πόσα χρήματα θα είναι διαθέσιμα για επένδυση

Τα επενδυτικά μέσα απαιτούν διαφορετικά ποσά: μπορείτε να αγοράσετε μια μετοχή σε ένα ETF για 1-2 χιλιάδες ρούβλια, πολλές μετοχές μιας ξένης εταιρείας - για 30-50 χιλιάδες. Κοστίζει ακόμα περισσότερο για να γίνεις μέτοχος ενός venture fund, από 5-7 εκατομμύρια ρούβλια.

Επομένως, είναι σημαντικό να καταλάβουμε σε τι μπορεί να επενδύσει ο επενδυτής. Ας πούμε, με δύο εκατομμύρια στο χέρι, μπορείτε να δημιουργήσετε αμέσως τη βάση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου και να μην ρισκάρετε να επενδύσετε μόνο σε ένα περιουσιακό στοιχείο.

Και αν δεν υπάρχει αρχικό ποσό, τότε πρέπει να υπολογίσετε τα πιθανά έσοδα και έξοδα για τα επόμενα χρόνια και να καταλάβετε πόσα από τα δωρεάν χρήματα μπορείτε να επενδύσετε. Εάν αγοράζετε περιουσιακά στοιχεία κάθε μήνα ή τρίμηνο, αυτό θα σας επιτρέψει να "υπολογίσετε τον μέσο όρο" του χαρτοφυλακίου. Ο επενδυτής δεν θα ξοδέψει όλα τα χρήματα στην κορύφωση της αγοράς και θα μπορεί να περιμένει ζημιές σε μια κρίση.

3. Κατανοήστε πότε χρειάζεστε εισόδημα από επενδύσεις

Αυτό το σημείο εξαρτάται άμεσα από τους στόχους, γιατί για διαφορετικούς χρονικούς ορίζοντες πρέπει να επιλέξετε τους κατάλληλους συνδυασμούς περιουσιακών στοιχείων.

Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής σκοπεύει να αναβαθμίσει ένα αυτοκίνητο σε δύο χρόνια, τότε ένα άτομο δεν θα μπορεί να επενδύσει σε κερδοφόρα αλλά εξαιρετικά ασταθή κρυπτονομίσματα. Μια μικρή αλλά σταθερή αύξηση της αποταμίευσης είναι πιο σημαντική εδώ. Για παράδειγμα, με τη βοήθεια ασφαλών ομολόγων, μετοχών σταθερών εταιρειών ή ακόμα και καταθέσεων.

Και αν η συνταξιοδότηση είναι στα σχέδια σε 30 χρόνια, τότε ο επενδυτής δεν ενδιαφέρεται για τις διακυμάνσεις των περιουσιακών στοιχείων κατά τη διάρκεια ενός ή τριών ετών. Ένα άτομο μπορεί να επενδύσει σε νέες και πολλά υποσχόμενες εταιρείες που μια μέρα θα κατακτήσουν την αγορά και θα αποφέρουν υψηλά κέρδη. Αλλά πρέπει να θυμόμαστε ότι η ιδέα μπορεί να μην λειτουργήσει. Είναι πιθανό η εταιρεία να παραμείνει μικρή ή και να χρεοκοπήσει.

4. Επιλέξτε τον αποδεκτό κίνδυνο

Ορισμένες επενδύσεις, όπως τα μερίδια σε ταμεία επιχειρηματικού κεφαλαίου, μπορούν να ακυρωθούν πλήρως. Αυτοί οι κίνδυνοι είναι πολύ υψηλοί για τους περισσότερους ανθρώπους. Αξίζει να εξεταστεί η πραγματική και εφικτή κερδοφορία: όχι εκατοντάδες και χιλιάδες τοις εκατό ετησίως, αλλά τουλάχιστον δεκάδες.

Ως εκ τούτου, οι επενδυτές διαφοροποιούν τα χαρτοφυλάκια τους - διανέμουν χρήματα μεταξύ διαφόρων χρηματοοικονομικών μέσων. Είναι δύσκολο να μαντέψει κανείς ποια επένδυση θα αποδειχθεί Οδηγός στις αγορές - Η. Π. Α. 3 τρίμηνο 2021 / J. P. Morgan Asset Management ανεπιτυχής, αλλά αντισταθμίζεται από το δεύτερο, κερδοφόρο.

Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να σκεφτείτε την κατανομή των επενδύσεων. Οι οικονομικοί σύμβουλοι συμβουλεύουν τον Richard A. A. Ferri. Όλα για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων, 2η έκδοση, 2010 χωρίζει τα περιουσιακά στοιχεία σε τρία μέρη: αερόσακος, χαρτοφυλάκιο επενδύσεων και κερδοσκοπικά μέσα.

Όσο λιγότερο ένα άτομο είναι πρόθυμο να πάρει ρίσκα, τόσο πιο συντηρητικά, χαμηλού κινδύνου περιουσιακά στοιχεία θα πρέπει να αποκτήσει. Αντίθετα, εάν ο αερόσακος και το χαρτοφυλάκιο είναι ήδη στη θέση τους, τότε μπορείτε να πειραματιστείτε με κερδοσκοπικά και επικίνδυνα μέσα.

Επίσης, μην ξεχνάτε ότι καμία επένδυση δεν εγγυάται κέρδος. Οποιαδήποτε στρατηγική, ακόμα και η πιο αξιόπιστη, μια μέρα θα φέρει απώλεια. Πρέπει να είστε έτοιμοι για αυτό.

5. Πάρτε περιουσιακά στοιχεία στο χαρτοφυλάκιο

Εάν ο επενδυτής έχει ολοκληρώσει τα προηγούμενα βήματα, τότε θα μπορεί να συντάξει μια λίστα με τα διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία που μπορεί να είναι κατάλληλα. Αξίζει να αφιερώσετε χρόνο για να ξεχωρίσετε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του καθενός. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου μπορεί να έχει καλές αποδόσεις, αλλά απαιτεί αρχικό κεφάλαιο και σπάνια δημοσιεύει στατιστικά στοιχεία για τους επενδυτές. Επομένως, ένα τέτοιο περιουσιακό στοιχείο είναι κατάλληλο για όσους θέλουν να πολλαπλασιάσουν τις αποταμιεύσεις τους, αλλά δεν καταλαβαίνουν οι ίδιοι τις λεπτομέρειες. Σταδιακά, ο επενδυτής περιορίζει μια ευρεία λίστα κατάλληλων περιουσιακών στοιχείων σε ένα μικρό σύνολο, για το οποίο είναι σίγουρος.

Ας πούμε ότι ένας φανταστικός επενδυτής είναι 50 ετών, έχει συγκεντρώσει πέντε εκατομμύρια ρούβλια στη ζωή του και θέλει να εξασφαλίσει τη σύνταξή του. Δεν προγραμματίζει χρέη, δάνεια και μεγάλες αγορές.

Στοιχεία του σχεδίου	Λύσεις
Στόχος	Ταχέως αναπτυσσόμενο χαρτοφυλάκιο μέχρι τη συνταξιοδότηση στα 65
Διαθέσιμα χρήματα	5.000.000 ρούβλια, συν 50.000 κάθε μήνα μέχρι τη συνταξιοδότηση
Χρονικός ορίζοντας	15 χρόνια, μετά από τα οποία η ευκαιρία να ζήσει με 30.000 ρούβλια το μήνα με τόκο
Κίνδυνος	Κερδοφόρα και επικίνδυνα μέσα πριν από τη συνταξιοδότηση, στη συνέχεια μεταφέρετε κάθε χρόνο 50.000 από το υπάρχον χαρτοφυλάκιο σε σταθερά περιουσιακά στοιχεία
Πιθανά περιουσιακά στοιχεία	ETF για ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς της οικονομίας, συν αναπλήρωση IIS για φορολογικές εκπτώσεις. Μετά τη συνταξιοδότηση - ασφαλή ομόλογα και μετοχές σταθερών εταιρειών

Τώρα ο επενδυτής θα πρέπει μόνο να αγοράσει τίτλους και από καιρό σε καιρό να ελέγχει το χαρτοφυλάκιό του σε σχέση με τη στρατηγική.

Ποιες επενδυτικές στρατηγικές μπορείτε να επιλέξετε

Η καλύτερη επενδυτική στρατηγική είναι αυτή που συνάδει περισσότερο με τους στόχους και τις δυνατότητες ενός συγκεκριμένου επενδυτή. Αλλά οι επαγγελματίες οικονομικοί διαχειριστές και οι ακαδημαϊκοί οικονομολόγοι έχουν αναπτύξει πολλά πρότυπα. Μπορείτε να τα ακολουθήσετε αυστηρά, να απομακρυνθείτε από αυτά σε ορισμένα σημεία ή να ανακατευτείτε μεταξύ τους. Το κύριο πράγμα είναι να καταλάβουμε σε τι χρησιμεύει.

Επένδυση στην ανάπτυξη

Η ουσία μιας «στρατηγικής ανάπτυξης» είναι η επένδυση σε μετοχές εταιρειών που αυξάνουν ραγδαία τις πωλήσεις, καταλαμβάνουν νέες αγορές ή αυξάνουν τα κέρδη. Μερικές φορές, όχι μόνο μεμονωμένες επιχειρήσεις αλλά και ολόκληροι τομείς αναπτύσσονται ραγδαία.

Για παράδειγμα, τα έσοδα της υπηρεσίας ροής βίντεο Netflix αυξήθηκαν κατά 113% την τετραετία Κατάσταση Εισοδήματος του Netflix, «Συνολικά έσοδα» 2017–2020. Την ίδια χρονική περίοδο, οι μετοχές έχουν αυξηθεί κατά 3,1 φορές, κάτι που κατά μέσο όρο θα απέφερε στον επενδυτή 78% ετησίως.

Η εταιρεία θεωρείται μέρος του κλάδου των τηλεπικοινωνιών. Συγκριτικά, μια επένδυση σε ολόκληρο τον τομέα των Η. Π. Α. θα είχε λιγότερα χρήματα για την απόδοση/πιστότητα των υπηρεσιών επικοινωνίας πέντε ετών - 50,8% στο ίδιο χρονικό πλαίσιο.

Το Netflix έχει ξεπεράσει την αγορά και η στρατηγική είναι να αναζητήσουμε τέτοιες εταιρείες πριν αναπτυχθούν γρήγορα. Οι επαγγελματίες αναλύουν τις οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών της Fundamental έναντι της Technical Research / Integrity Research Associates, αξιολογούν τις προοπτικές της αγοράς και εφαρμόζουν πολύπλοκους μαθηματικούς τύπους.

Θα είναι δύσκολο για έναν αρχάριο ιδιώτη επενδυτή να το καταλάβει. Για να τον βοηθήσουν, υπάρχουν screeners - ειδικές υπηρεσίες ανάλυσης τίτλων. Τα δημοφιλή και δωρεάν περιλαμβάνουν το Finviz, το Yahoo Finance Screener, το TradingView και το Zacks Screener.

Ας πούμε ότι ένας επενδυτής πιστεύει στην ανάπτυξη των αυτοκινητοβιομηχανιών μετά την κρίση του 2020. Πρώτα, ένα άτομο πρέπει να υπολογίσει τις μέσες τιμές για ολόκληρο τον κλάδο και να συγκρίνει με το υπόλοιπο χρηματιστήριο, είναι βολικό να κάνει Automotive-Retail and Whole Sale, «Key Metrics» / Zachs Investment Research in the Zacks κοσκινίζων.

Υπάρχουν τρεις δείκτες που αξίζει να εξεταστούν.

• P/E, τιμή στα κέρδη. Ο λόγος της αξίας της εταιρείας προς τα ετήσια κέρδη της. Όσο χαμηλότερο είναι, τόσο λιγότερα πρέπει να πληρώσετε. Χρησιμοποιώντας τον δείκτη, μπορείτε να καταλάβετε πόσα χρόνια θα αποδώσει μια επένδυση σε μια εταιρεία. Δηλαδή, εάν ένας επενδυτής αγοράσει μετοχές μιας εταιρείας με δείκτη ίσο με τρεις, τότε με το τρέχον κέρδος της, θα επιστρέψει την επένδυση σε τρία χρόνια. Οι εταιρείες του κλάδου των αυτοκινήτων θα πληρώσουν για τον εαυτό τους σε σχεδόν 11 χρόνια και η αγορά θα πληρώσει, κατά μέσο όρο, σε 21 χρόνια.
• P / S, τιμή σε πωλήσεις. Η αναλογία της τιμής της μετοχής προς τα έσοδα. Εάν αυτός ο δείκτης είναι μικρότερος από ένα, τότε η εταιρεία είναι υποτιμημένη, περισσότερα από δύο είναι πολύ ακριβά. Η αυτοκινητοβιομηχανία παράγει 0,48, ενώ η ευρύτερη αγορά παράγει 3,45.
• EPS, κέρδη ανά μετοχή. Ο λόγος του κέρδους προς τον αριθμό των μετοχών. Δεν είναι ο ίδιος ο αριθμός που είναι σημαντικός, αλλά η δυναμική της ανάπτυξης: φέτος οι αυτοκινητοβιομηχανίες προβλέπουν 41,6%, η υπόλοιπη αγορά - 19,44%.

Τώρα ο επενδυτής γνωρίζει τα μέσα στοιχεία για το χρηματιστήριο συνολικά και για έναν συγκεκριμένο κλάδο. Χρησιμοποιώντας αυτούς τους δείκτες, μπορείτε να αναζητήσετε τις πιο υποσχόμενες εταιρείες. Για παράδειγμα, το Yahoo Finance σάς επιτρέπει να εισάγετε όλα τα απαραίτητα δεδομένα, να επιλέξετε μια περιοχή και συγκεκριμένους κλάδους. Στις αγορές της Ρωσίας, των ΗΠΑ και της Κίνας, εννέα εταιρείες από τον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας πληρούν τις απαιτούμενες προϋποθέσεις.

Μπορείτε να εργαστείτε περαιτέρω με το δείγμα: δείτε αναλυτικά οικονομικά στοιχεία, διαβάστε τις απόψεις και τις προβλέψεις των αναλυτών. Εάν ο επενδυτής είναι ικανοποιημένος με τα πάντα, τότε έχει την ευκαιρία να βγάλει καλά χρήματα από αυτές τις μετοχές.

Επένδυση σε υποτιμημένες εταιρείες

Η ουσία της προσέγγισης της «επένδυσης αξίας» είναι η αναζήτηση καλών επιχειρήσεων, οι οποίες για κάποιο λόγο υποτιμώνται από την αγορά. Στην κλασική εκδοχή της στρατηγικής, οι επενδυτές επιλέγουν εταιρείες των οποίων οι μετοχές είναι φθηνότερες από τα δικά τους περιουσιακά στοιχεία. Ας υποθέσουμε ότι ένα εργοστάσιο έχει εγκαταστάσεις και εξοπλισμό αξίας ενός εκατομμυρίου ρούβλια, ενώ οι μετοχές είναι αξίας 900 χιλιάδων - η επιχείρηση υποτιμάται.

Στην πραγματικότητα, αυτή είναι μια πολύ δύσκολη μέθοδος. Ανάγκη κατανόησης 1. Τεχνική έναντι Θεμελιωδών Προβλέψεων / Σύλλογος CMT

2.2 σχολές επενδύσεων: Ανάπτυξη vs. αξία / Πιστότητα σε θεμελιώδη ανάλυση, χρηματοοικονομικούς δείκτες και ισολογισμούς. Και επίσης φανταστείτε πώς να εκτιμάτε τα πνευματικά περιουσιακά στοιχεία. Ας υποθέσουμε ότι το κοινωνικό δίκτυο Facebook δεν έχει μόνο γραφεία και διακομιστές, αλλά και πατέντες, βάση χρηστών δισεκατομμυρίων δολαρίων και τεχνολογίες ανάλυσης διαφημίσεων.

Μια άλλη δυσκολία για έναν επενδυτή που βρίσκει μια υποτιμημένη εταιρεία είναι να καταλάβει γιατί συνέβη αυτό. Ίσως οφείλεται σε λάθος της αγοράς. Τότε ο άντρας έπεσε πάνω σε ένα χρυσωρυχείο. Υπάρχει όμως μια άλλη επιλογή: οι αναφορές της εταιρείας είναι κατώτερες από τις προσδοκίες των αναλυτών ή η εταιρεία δεν έχει πού αλλού να αναπτυχθεί στην αγορά της.

Εάν ένας επενδυτής «αξίας» εξακολουθεί να θέλει να προσπαθήσει να βρει μια κατάλληλη εταιρεία, τότε πρώτα πρέπει επίσης να κατανοήσει τις μέσες τιμές στον κλάδο ή στην ευρύτερη αγορά. Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής αρέσει στον ίδιο τομέα αυτοκινητοβιομηχανίας.

Εκτός από τους δύο γνωστούς δείκτες, P / E και P / S, είναι λογικό να μελετήσετε μερικά ακόμη:

• P/B, τιμή σε λογιστική αξία. Ο λόγος της αξίας της εταιρείας στο χρηματιστήριο προς το κεφάλαιο της. Είναι καλό αν ο δείκτης είναι μικρότερος από ένα. Αυτό σημαίνει ότι σε περίπτωση χρεοκοπίας, η εταιρεία θα πουλήσει όλα τα περιουσιακά της στοιχεία και θα μπορέσει να εξοφλήσει τους μετόχους. Ο τομέας των αυτοκινήτων τα πάει άσχημα, 2, 39, ακόμη και πάνω από τον μέσο όρο της αγοράς.
• Δ/Ε, χρέος προς ίδια κεφάλαια. Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες έχουν 43 σεντς δανεικών χρημάτων για κάθε δολάριο που κατέχουν, το οποίο είναι χαμηλότερο από την αγορά.

Με αυτά τα δεδομένα, ο επενδυτής πρέπει να επιστρέψει στον υπολογισμό των κατάλληλων εταιρειών. Ωστόσο, αυτά μπορεί να μην υπάρχουν καθόλου. Για παράδειγμα, μόνο μία άγνωστη εταιρεία είναι κατάλληλη για τους επιλεγμένους δείκτες και περιοχές, ακόμη και αυτή δεν είναι κατασκευαστής αυτοκινήτων, αλλά υπηρεσία ελέγχου της καθαρότητας των καυσαερίων από τα αυτοκίνητα.

Επένδυση σε προβλεπόμενα έσοδα

Δεν είναι όλοι έτοιμοι να αντιμετωπίσουν τις τάσεις, τις οικονομικές επιδόσεις και τις αναφορές. Για πολλούς αρκεί να επιλέξουν μετοχές ή ομόλογα που θα φέρουν σταθερό εισόδημα.

Η απλούστερη έκδοση αυτής της στρατηγικής ονομαζόταν Dogs of the Dow στρατηγική συλλογής αποθεμάτων Dogs of the Dow. Το θέμα είναι να επιλέξετε τις 10 μετοχές με την υψηλότερη μερισματική απόδοση από τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones. Ο κατάλογος θα πρέπει να επανελέγχεται και το χαρτοφυλάκιο να επανεξισορροπείται ετησίως. Για παράδειγμα, στο τέλος του 2020, το σετ μοιάζει με αυτό:

Εταιρία	Τιμή σε USD	Μερισματική απόδοση
Σιρίτι	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3Μ	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Κόκα κόλα	54, 84	2, 99%

Τίποτα δεν σας εμποδίζει να εφαρμόσετε την ίδια αρχή σε άλλους δείκτες, χρηματιστήρια και χώρες. Για παράδειγμα, επιλέξτε μετοχές μερισμάτων ή ομόλογα με μεγάλες πληρωμές κουπονιών στο Χρηματιστήριο της Μόσχας.

Αγόρασε και κράτησε

Αυτό είναι ένα γενικό όνομα για μια ολόκληρη ομάδα στρατηγικών, οι οποίες ονομάζονται επίσης "τεμπέλικα χαρτοφυλάκια". Το θέμα είναι ότι ένας επενδυτής αγοράζει τίτλους και τους διατηρεί για χρόνια ή και δεκαετίες. Οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις θα ξεπεράσουν τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια των περιουσιακών στοιχείων και θα δημιουργήσουν κέρδη.

Χαρτοφυλάκιο παντός καιρού

Ο Αμερικανός επενδυτής Ray Dalio επινόησε μια στρατηγική για το All Weather Story / Bridgewater Associates που πρέπει να είναι ανθεκτική σε οποιαδήποτε οικονομική καταστροφή. Πρέπει να επιλέξετε περιουσιακά στοιχεία που συμπεριφέρονται διαφορετικά κατά τη διάρκεια του πληθωρισμού και της κρίσης.

Κατηγορία περιουσιακών στοιχείων	Μοιραστείτε στο χαρτοφυλάκιο
Μακροπρόθεσμα ομόλογα του Δημοσίου	40%
μετοχές των ΗΠΑ	30%
Μεσοπρόθεσμα Ομόλογα Δημοσίου	15%
Εμπορεύματα και εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία	7, 5%
Χρυσός	7, 5%

Δεν μπορείτε να κερδίσετε πολλά χρήματα με ένα τέτοιο σύνολο, αλλά η στρατηγική θα σας σώσει από καταιγίδες στις χρηματοπιστωτικές αγορές και θα σας επιτρέψει να έχετε κερδοφορία πάνω από τον πληθωρισμό.

Το χαρτοφυλάκιο έχει πολλές παραλλαγές. Για παράδειγμα, υπάρχουν ο Frank Armstrong III. Επενδυτικές στρατηγικές για τον 21ο αιώνα, 1996 Σετ ETF ανταμοιβής κινδύνου / ανταμοιβής: Δείκτης S&P 500, Μακροπρόθεσμα και Βραχυπρόθεσμα ομόλογα, Εταιρείες μικρής και μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου

Η ιδέα είναι να βρείτε το From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape μια ισορροπία μεταξύ του ελάχιστου κινδύνου αγοράς και της μέγιστης απόδοσης. Η στρατηγική επικεντρώνεται στις αναλογίες των διαφορετικών περιουσιακών στοιχείων σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Για παράδειγμα, η καλύτερη αναλογία δίνεται από το «75% των μετοχών, το 25% των ομολόγων».

Δηλαδή, εάν προσθέσετε πιο συντηρητικά σε ένα ριψοκίνδυνο περιουσιακό στοιχείο, μπορεί να χάσετε ένα μικρό μέρος της κερδοφορίας, αλλά να μειώσετε σοβαρά τους κινδύνους.

Τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων

Μια προσέγγιση που προσπαθεί να συνδυάσει την Τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων: Μια προληπτική προσέγγιση στη διαχείριση χαρτοφυλακίου / RBC Wealth Management «παντός καιρού» και «μοντέρνα θεωρία». Η ουσία είναι να εξισορροπηθούν οι μετοχές, τα ομόλογα και τα μετρητά με βάση την αναλογία κινδύνου και απόδοσης και, στη συνέχεια, έλεγχος με τους δείκτες μετοχών.

Η βάση της προσέγγισης είναι αναλυτική, όπως στην επένδυση «αξίας». Είναι απαραίτητο να αξιολογηθεί η κατανομή των περιουσιακών στοιχείων και στη συνέχεια να επιλεγούν προσεκτικά συγκεκριμένα μέσα.

Τι αξίζει να θυμόμαστε

1. Επενδυτική στρατηγική - ένα σχέδιο για την αγορά και πώληση επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων για την επίτευξη οικονομικών στόχων.
2. Η επιλογή μιας επενδυτικής στρατηγικής εξαρτάται από τις προσωπικές συνθήκες: ηλικία, διαθέσιμα χρήματα, ανοχή κινδύνου, στόχους, χρονικό ορίζοντα.
3. Υπάρχουν πολλές επενδυτικές στρατηγικές. Δεν είναι μόνο συντηρητικά και απλά, αλλά και εξαιρετικά επιθετικά και δύσκολα για έναν αρχάριο επενδυτή. Δεν υπάρχει ενιαία και κατάλληλη προσέγγιση για όλους.
4. Τίποτα δεν εμποδίζει έναν επενδυτή να συνδυάσει διαφορετικές στρατηγικές. Το κύριο πράγμα είναι να καταλάβουμε γιατί γίνεται αυτό.
5. Η επενδυτική στρατηγική πρέπει να επανεκτιμηθεί και να ξαναχτιστεί καθώς αλλάζουν οι στόχοι, η ηλικία και άλλες συνθήκες.