Πώς να ακολουθήσετε τις οικονομικές καταστάσεις για να κερδίσετε χρήματα από τις μετοχές

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Η ακρίβεια και η προσοχή δεν θα επηρεάσουν.

Γιατί είναι σημαντική η παρακολούθηση των οικονομικών αρχείων

Κάθε εταιρεία της οποίας οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν στο χρηματιστήριο είναι δημόσια. Μεταξύ άλλων, αυτό σημαίνει ότι πρέπει να πει σε όλους για την κατάσταση της επιχείρησης: έσοδα, κέρδη, χρέη, δωρεάν χρήματα και εκατοντάδες άλλους δείκτες που συνδυάζονται σε μια ενιαία οικονομική έκθεση.

Εάν ο επενδυτής δεν είχε τα απαραίτητα δεδομένα, τότε θα έπρεπε να πάρει αποφάσεις τυχαία ή με συναισθήματα. Στον κόσμο των οικονομικών, αυτό είναι επικίνδυνο, επομένως οι ειδικοί επινόησαν την αναφορά και βασίζονται σε αυτήν.

Για να πουλήσετε ή να αγοράσετε μετοχές εγκαίρως

Η χρηματοοικονομική πληροφόρηση βοηθά να κατανοηθεί εάν η εταιρεία θα αποφέρει κέρδη ή ζημίες στον επενδυτή. Αν ακολουθήσετε τα τελευταία δεδομένα, θα παρατηρήσετε θετικές και αρνητικές τάσεις. Και όσο πιο γρήγορα τα δείτε, τόσο περισσότερα κερδίζετε ή, αντίθετα, χάνετε λιγότερα.

Για παράδειγμα, τα αυξανόμενα χρέη δεν είναι καλό σημάδι. Ίσως σε λίγα χρόνια η εταιρεία να μην μπορεί να τα εξυπηρετήσει και να χρειαστεί να κόψει την παραγωγή. Σε αυτή την περίπτωση, αξίζει να πουληθούν οι μετοχές πριν αρχίσουν να πέφτουν στην τιμή.

Με τον ίδιο τρόπο, μπορείτε να δείτε τα σημεία ανάπτυξης μιας εταιρείας και να επενδύσετε σε αυτήν ενώ η τιμή της μετοχής είναι χαμηλή. Για παράδειγμα, η κύρια επιχείρηση πρακτικά δεν αναπτύσσεται, αλλά υπάρχει μια νέα κατεύθυνση. Τώρα δεν αποφέρει πολλά χρήματα, αλλά αναπτύσσεται γρήγορα και εντάσσεται στους στρατηγικούς στόχους της εταιρείας. Πιθανώς, σε λίγα χρόνια, οι μετοχές θα αποφέρουν μεγάλα κέρδη ακριβώς λόγω της ανάπτυξης στη νέα περιοχή.

Αλλά οι άνθρωποι σπάνια επενδύουν σε μία ή δύο εταιρείες, πιο συχνά κατέχουν ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο - μια διαφοροποιημένη επιλογή από δεκάδες, και μερικές φορές εκατοντάδες επιχειρήσεις. Εδώ λειτουργεί ο ίδιος μηχανισμός όπως και με τις μετοχές μεμονωμένων εταιρειών: είναι καλύτερο να απαντάτε σε προβλήματα και επιχειρηματικές επιτυχίες με μια προειδοποίηση.

Να αντιδρά στις ενέργειες άλλων επενδυτών και στις απόψεις των αναλυτών

Σημαντικά δεν είναι μόνο τα στοιχεία των εκθέσεων, αλλά και η σύμπτωσή τους με τις προσδοκίες της αγοράς. Εάν οι αναλυτές προέβλεψαν ορισμένους δείκτες, αλλά το αποτέλεσμα αποδειχτεί χειρότερο, οι τιμές των μετοχών θα πέσουν. Αξίζει να παρακολουθείτε τη δημοσίευση των εκθέσεων για να μην χάσετε μια σοβαρή άνοδο ή πτώση της τιμής των μετοχών.

Για παράδειγμα, τον Ιούλιο του 2021, η Amazon δημοσίευσε μια άλλη έκθεση. Ο τεχνολογικός γίγαντας αύξησε τις πωλήσεις και τα κέρδη ανά μετοχή, αλλά έπεσε ένα-δυο τοις εκατό λιγότερο από το αναμενόμενο.

Αμέσως μετά τη δημοσίευση, οι τιμές της Amazon μειώθηκαν κατά 7,5%. Δύο μήνες αργότερα, εξακολουθούν να είναι χαμηλότερα από τα στοιχεία πριν από τη δημοσίευση της έκθεσης: ίσως επειδή στο έγγραφο η εταιρεία προβλέπει αργή ανάπτυξη, η οποία επίσης δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες.

Το αντίθετο παράδειγμα είναι η Disney Corporation. Έκανε και κέρδη έναντι ζημιών το 2020 και τα έσοδα είναι υψηλότερα από τα αναμενόμενα. Η εταιρεία έλειπε μόνο ως προς τον αριθμό των συνδρομών σε υπηρεσίες ροής, αλλά αυτό δεν εμπόδισε τη μετοχή να ανέβει κατά 6, 98% σε λίγες μέρες.

Να προγραμματίσει την είσπραξη μερισμάτων

Δεν επενδύουν όλοι οι επενδυτές σε εταιρείες για να κεφαλαιοποιήσουν την ανάπτυξη των μετοχών. Υπάρχουν εκείνοι για τους οποίους οι τακτικές πληρωμές μέρους του κέρδους είναι πιο σημαντικές - μερίσματα. Συχνά στους ετήσιους λογαριασμούς ορίζονται συγκεκριμένες ημερομηνίες πληρωμής.

Για να προγραμματίσετε τα έξοδα εκ των προτέρων, αξίζει να παρακολουθείτε τη δημοσίευση των απαραίτητων εγγράφων.

Για παράδειγμα, ένας επενδυτής κερδίζει τα κύρια χρήματα από τις πληρωμές μερισμάτων. Θέλει να δώσει στο παιδί του ένα αυτοκίνητο για τα γενέθλιά του. Αυτό θα γίνει στα μέσα Οκτωβρίου, αμέσως μετά το τρίτο τρίμηνο: εάν τα μερίσματα έρθουν νωρίτερα, τότε δεν υπάρχει τίποτα ανησυχητικό. Αν όμως διοριστούν στις αρχές Νοεμβρίου, τότε κάτι θα πρέπει να εφευρεθεί.

Πότε δημοσιεύονται οι οικονομικές καταστάσεις και πού μπορείτε να τις βρείτε

Οι δημόσιες εταιρείες εκδίδουν ετήσιες και τριμηνιαίες εκθέσεις. Τα πρώτα είναι σημαντικά για να κατανοήσουμε πώς αλλάζει η στρατηγική και πού πηγαίνει η επιχείρηση: οι ρωσικές εταιρείες αναφέρουν τον τελευταίο χρόνο τον Ιανουάριο-Φεβρουάριο, οι αμερικανικές εταιρείες τον Μάρτιο-Απρίλιο, επειδή το οικονομικό έτος τους δεν είναι ίσο με το ημερολογιακό έτος.

Απαιτούνται τριμηνιαίες εκθέσεις για να κατανοήσουμε την κατάσταση της οικονομίας αυτή τη στιγμή και να προβλέψουμε πώς θα αλλάξει η τιμή των τίτλων κατά τη διάρκεια αρκετών μηνών. Αυτό είναι επίσης δυνατό επειδή οι εταιρείες δημοσιεύουν οικονομικές καταστάσεις σε παρτίδες όταν κλείνει το τρίμηνο. Αυτές είναι οι «Εποχές αναφοράς»: τον Ιανουάριο, τον Απρίλιο, τον Αύγουστο και τον Νοέμβριο. Για παράδειγμα, την εβδομάδα από τις 2 Αυγούστου έως τις 6 Αυγούστου 2021, περίπου εκατό εταιρείες αποκάλυψαν τους δείκτες τους. Και αυτά είναι μόνο τα μεγάλα.

Το ημερολόγιο δημοσιεύσεων είναι συνήθως γνωστό εκ των προτέρων, οι ημερομηνίες και οι αναφορές μπορούν να βρεθούν σε πολλά σημεία:

• Ιστοσελίδες δημοσίων εταιρειών. Οι νόμοι των μεγάλων χωρών απαιτούν πρόσβαση σε αναφορές για όλους τους επενδυτές. Οι ρωσικές εταιρείες τις τοποθετούν σε ενότητες όπως "Επενδυτές και Μέτοχοι", ξένες - στις Σχέσεις με τους Επενδυτές.
• Πύλες αρμόδιων κρατικών φορέων. Για παράδειγμα, οι ρωσικές εταιρείες παρέχουν τις λογιστικές τους καταστάσεις και τις οικονομικές τους καταστάσεις σχετικά με ειδικές γνωστοποιήσεις δημόσιου και ιδιωτικού τομέα εταιρικών πληροφοριών. Οι αμερικανικές εταιρείες, για παράδειγμα, έχουν ένα σύστημα που διευθύνεται από την SEC.
• Οικονομικά μέσα. Σύντομα αποσπάσματα από αναφορές δημοσιεύονται γρήγορα από εξειδικευμένα μέσα όπως το Bloomberg, η Wall Street Journal ή το Vedomosti. Επιλέγουν τα δεδομένα που είναι πιο σημαντικά για τους επενδυτές και προσθέτουν το πλαίσιο - τις απόψεις των αναλυτών και τις συνθήκες της αγοράς.
• Εξειδικευμένοι ιστότοποι. Πύλες όπως, ή, συλλέγουν δεδομένα από τις αναφορές πολλών εταιρειών, υπολογίζουν οι ίδιοι τους πολλαπλασιαστές και προσθέτουν προβλέψεις αναλυτών.

Πώς να αξιολογήσετε τις αναφορές και να λάβετε επενδυτικές αποφάσεις

Πρώτα απ 'όλα, αξίζει να δούμε μόνο μερικούς βασικούς οικονομικούς δείκτες: έσοδα, κέρδη, πληρωτέους και εισπρακτέους τόκους, δωρεάν χρήματα σε λογαριασμούς. Πρόκειται για μια ντουζίνα σειρές σε μια έκθεση διακοσίων σελίδων.

Όταν δημοσιοποιηθούν τα δεδομένα, ο επενδυτής μπορεί να κατανοήσει την κατάσταση της επιχείρησης και να αποφασίσει τι θα κάνει στη συνέχεια.

Δείτε τους δείκτες στη δυναμική

Για μια επιφανειακή αξιολόγηση της εταιρείας, μπορείτε να εντοπίσετε τη δυναμική μεταξύ τριμήνων ή ετών. Χρειαζόμαστε δεδομένα για τα κέρδη και τον αριθμό των μετοχών: χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του EPS, του κέρδους ανά μετοχή και των κερδών ανά μετοχή.

EPS = καθαρό εισόδημα / αριθμός κοινών μετοχών

Ο δείκτης δεν είναι σημαντικός από μόνος του, αλλά πώς αλλάζει με την πάροδο του χρόνου και πώς συσχετίζεται με τη γνώμη διαφορετικών αναλυτών - η συναινετική πρόβλεψη. Για παράδειγμα, εάν τα έσοδα και το EPS αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου και καλύτερα από τη συναίνεση, τότε η μετοχή μπορεί να αυξηθεί μετά την δημοσίευση της αναφοράς. Και αν είναι χαμηλότερο, τότε τα εισαγωγικά έχουν πιθανότητα να πέσουν.

Υπολογίστε τους πολλαπλασιαστές

Οι πολλαπλασιαστές - τύποι με τους οποίους οι εταιρείες αξιολογούν την αποτελεσματικότητα των εταιρειών και τις συγκρίνουν μεταξύ τους - θα σας βοηθήσουν να κατανοήσετε καλύτερα την επιχείρηση. Το EPS θεωρείται επίσης πολλαπλασιαστής, αλλά και άλλοι είναι επίσης σημαντικοί:

• P/E είναι ο λόγος της αγοραίας τιμής της εταιρείας προς το ετήσιο κέρδος της. Θα δείξει πόσα χρόνια θα πληρώσει η εταιρεία για τον εαυτό της. Όσο πιο γρήγορα τόσο καλύτερα.
• P/S είναι ο λόγος της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας προς τα έσοδα. Δείχνει την αξία που δίνει η αγορά σε κάθε δολάριο ή ρούβλι εσόδων.
• Το EV είναι η εύλογη αξία. Πρέπει να προστεθούν τα χρέη στην κεφαλαιοποίηση και να αφαιρεθούν τα δωρεάν χρήματα της εταιρείας. Όσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά μεταξύ EV και της αγοραίας αξίας μιας εταιρείας, τόσο περισσότερο υποτιμάται.
• Τα EBITDA είναι κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων. Αυτή είναι μια εκτίμηση της κερδοφορίας της ίδιας της επιχείρησης και μια υπόδειξη πόσα μπορεί να αποφέρει στους επενδυτές.

Με τη βοήθεια πολλαπλασιαστών, θα είναι δυνατό να αποκτήσετε μια βαθύτερη κατανόηση της κατάστασης της επιχείρησης. Αλλά είναι ακόμη πιο σημαντικό να συγκρίνουμε εταιρείες από παρόμοιους τομείς της οικονομίας και να μην αποσπάται η προσοχή από την κλίμακα τους. Για παράδειγμα, είναι ρεαλιστικό να εκτιμηθεί η δραστηριότητα των λιανοπωλητών με 1.000 και 10.000 καταστήματα.

Ελέγξτε με αναλυτές

Εάν ένας επενδυτής αγόρασε μετοχές για αρκετούς μήνες για να «παρκάρει» χρήματα ή να βγάλει χρήματα σε μια προσωρινή άνοδο των τιμών, τότε μια αρνητική πρόβλεψη συναίνεσης θα παίξει εναντίον ενός ατόμου. Η εταιρεία μπορεί να μην ανταποκριθεί στις προσδοκίες, η τιμή των τίτλων θα πέσει και αντί για κερδοφόρα κερδοσκοπία, θα πρέπει είτε να χάσει χρήματα είτε να περιμένει να ανακάμψουν οι τιμές.

Πουλήστε ή αγοράστε μετοχές

Δεν θα είναι δυνατό να προβλέψουμε το μέλλον με βεβαιότητα, αλλά με τα θεμελιώδη στοιχεία και τις συναινετικές προβλέψεις στο χέρι, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει αποφάσεις.

Ίσως θα είναι πιο κερδοφόρο για αυτόν να πουλήσει μετοχές πριν από τη δημοσιοποίηση της επόμενης έκθεσης και να μην ρισκάρει. Ή να περιμένετε να πέσει η τιμή και ακόμη και να αυξήσετε τη μετοχή της εταιρείας, κάτι που θεωρεί υποσχόμενο.

Τι αξίζει να θυμόμαστε

1. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται να αποκαλύπτει τα στοιχεία των δραστηριοτήτων της - τουλάχιστον μία φορά το τρίμηνο. Δημοσιεύονται από τις ίδιες τις επιχειρήσεις, αρμόδιους κρατικούς φορείς και εξειδικευμένους χρηματοοικονομικούς ιστότοπους. Και μερικά ακόμα μέσα ενημέρωσης.
2. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν αναφορές για να παρατηρήσουν έγκαιρα τις τάσεις στις επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας και να αναλύσουν την κατάσταση στην οικονομία. Έτσι αναζητούν υποσχόμενες επενδύσεις και αξιολογούν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο.
3. Οι επενδυτές ενδιαφέρονται όχι μόνο για την ίδια την έκθεση, αλλά και για τις απόψεις των αναλυτών σχετικά με την εταιρεία: εάν τα αποτελέσματα αποδειχθούν χειρότερα, οι τιμές κινδυνεύουν να πέσουν, καλύτερα - θα αυξηθούν.
4. Ο χρόνος αγοράς και πώλησης μετοχών εξαρτάται από τις αναφορές, τις προβλέψεις των αναλυτών και την προσωπική επενδυτική στρατηγική.