Πώς λειτουργεί το χρηματιστήριο και τι πρέπει να γνωρίζετε για να γίνετε μέλος

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Είναι πολύ πιο κοντά στο παντοπωλείο ή στους πάγκους ρούχων από όσο φαίνεται.

Τι είναι το χρηματιστήριο

Είναι δύσκολο να δοθεί ένας ακριβής ορισμός της έννοιας «χρηματιστήριο». Η Κοσμήτορας της Σχολής Οικονομικών και Επιχειρήσεων του Χρηματοοικονομικού Πανεπιστημίου υπό την κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας Ekaterina Bezsmertnaya σημειώνει ότι ακόμη και οι επαγγελματίες δεν μπορούν να συμφωνήσουν σε μια ερμηνεία.

Στη συνηθισμένη ζωή, αυτή η φράση προκαλεί εύκολα συσχετισμούς με ταινίες, όπου σοβαροί άνδρες με κοστούμια καλούν στο τηλέφωνο και αγοράζουν ή πουλάνε κάτι, φωνάζοντας ο ένας για τον άλλον. Πολλοί περισσότεροι γνωρίζουν ότι το χρηματιστήριο μπορεί να ανέβει ή να πέσει, και αυτό το τελευταίο ακούγεται πολύ ανησυχητικό.

Εάν δεν εισβάλλετε στην ορολογική ζούγκλα, τότε στην πιο γενική της μορφή το χρηματιστήριο είναι η αγορά στην οποία εκδίδονται, πωλούνται και αγοράζονται τίτλοι. Πρόκειται κυρίως για μετοχές και ομόλογα, καθώς και για άλλες συναλλαγματικές, επιταγές, επενδυτικές μετοχές, αποδείξεις θεματοφύλακα κ.λπ.

Ekaterina Bezsmertnaya Κοσμήτορας της Σχολής Οικονομικών και Επιχειρήσεων του Χρηματοοικονομικού Πανεπιστημίου υπό την κυβέρνηση της Ρωσικής Ομοσπονδίας

Για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς λειτουργεί το χρηματιστήριο, ο ειδικός προτείνει να φανταστεί κανείς ένα συνηθισμένο. Έχει πολλά συστατικά:

• ο τόπος όπου εμπορεύονται - υπαίθριες σειρές ή ένα ειδικό κτίριο.
• εμπορεύματα;
• συμμετέχοντες στο εμπόριο - πωλητές και αγοραστές.
• παραγωγοί αγαθών - δεν συμμετέχουν άμεσα στο εμπόριο, αλλά χωρίς αυτούς η αγορά δεν θα υπάρχει.
• ρυθμιστικοί φορείς και διαδικασίες - κυβερνητικές υπηρεσίες, εμπορικοί κανόνες κ.λπ.

Το χρηματιστήριο έχει όλα τα ίδια στοιχεία:

• ο τόπος όπου διαπραγματεύονται - το χρηματιστήριο ή η εξωχρηματιστηριακή αγορά, όπου οι συναλλαγές σε τίτλους πραγματοποιούνται απευθείας μεταξύ αγοραστών και πωλητών·
• αγαθά - χρεόγραφα;
• συμμετέχοντες στο εμπόριο - μεσίτες, έμποροι, επενδυτές.
• κατασκευαστές αγαθών - εταιρείες που εκδίδουν χρεόγραφα.
• ρυθμιστικοί φορείς και διαδικασίες - ρυθμιστικές αρχές χρηματιστηρίου, νόμοι και άλλοι κανονισμοί.

Το έργο του χρηματιστηρίου καθορίζεται από τις εποπτικές αρχές. Αδειοδοτούν επαγγελματίες συμμετέχοντες και δημοσιεύουν πληροφορίες σχετικά με τις διαδικασίες συναλλαγών. Στη Ρωσία, αυτό γίνεται από την Κεντρική Τράπεζα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, λειτουργεί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), αν και οι ιδιαιτερότητες του έργου της διαφέρουν κάπως από την εγχώρια προσέγγιση.

Vladimir Maslennikov Αντιπρόεδρος της QBF

Υπάρχει διαφορά μεταξύ χρηματιστηρίου και χρηματιστηρίου

Μερικές φορές αυτές οι έννοιες χρησιμοποιούνται ως συνώνυμες, αλλά η Ekaterina Bezsmertnaya σημειώνει ότι είναι αδύνατο να τεθεί ένα σύμβολο ίσου μεταξύ τους, αν και είναι κοντά στο νόημα.

Η ανταλλαγή είναι ένα μέρος όπου ένας αγοραστής και ένας πωλητής συναντώνται για να αγοράσουν και να πουλήσουν αγαθά μιας συγκεκριμένης κατηγορίας. Οι ανταλλαγές μπορούν να είναι:

• εμπόρευμα - πουλάνε λάδι, μέταλλα, γεωργικά προϊόντα και ούτω καθεξής.
• νόμισμα, μετοχές, παράγωγα - συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης διαπραγματεύονται με αυτά.
• καθολική - διαφορετικά τμήματα ενεργούν σε αυτά.

Για παράδειγμα, το Moscow Exchange, το μεγαλύτερο στη Ρωσία, είναι μια πολυλειτουργική πλατφόρμα που αποτελείται από πολλές εξειδικευμένες αγορές.

Το χρηματιστήριο είναι μια ευρύτερη έννοια από το χρηματιστήριο. Γενικά, μετά την απελευθέρωση, οι τίτλοι μπορούν να διαπραγματεύονται εκτός των ανταλλακτηρίων - απευθείας μεταξύ των αντισυμβαλλομένων. Αλλά όταν μιλάμε για χρηματιστήριο και συνηθισμένες, αντιεπαγγελματικές επενδύσεις σε τίτλους, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, θα επιστρέφουμε συνεχώς στο χρηματιστήριο.

Πώς λειτουργεί το χρηματιστήριο

Το χρηματιστήριο δεν είναι μόνο μια πλατφόρμα συναλλαγών. Έχει πολλές ακόμη λειτουργίες, για παράδειγμα:

• βεβαιωθείτε ότι οι συμμετέχοντες ακολουθούν τους κανόνες και δεν εξαπατούν ο ένας τον άλλον κατά την αγορά και την πώληση.
• να διατηρεί δίκαιη τιμολόγηση για τον καθορισμό της τιμής αγοράς και πώλησης των περιουσιακών στοιχείων·
• διασφαλίζει τη διαφάνεια και τη διαθεσιμότητα των πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές και τους τίτλους.

Στη Ρωσία, αυτή η δραστηριότητα μπορεί να πραγματοποιηθεί μόνο από ανώνυμη εταιρεία με άδεια. Εκδίδεται από την Κεντρική Τράπεζα, και ελέγχει επίσης αν όλα γίνονται σύμφωνα με τους κανόνες. Εάν όχι, η ρυθμιστική αρχή έχει το δικαίωμα να ανακαλέσει την άδεια.

Το χρηματιστήριο δεν δέχεται όλους σε διαπραγμάτευση. Περιλαμβάνει τίτλους που έχουν περάσει την επιλογή σύμφωνα με ορισμένα κριτήρια - εισαγωγή στο χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, το Χρηματιστήριο της Μόσχας έχει τρία επίπεδα καταχώρισης. Το πρώτο περιέχει τα πιο αξιόπιστα περιουσιακά στοιχεία, το τρίτο - έχει γίνει δεκτό για διαπραγμάτευση, αλλά δεν έχει ακόμη αποτιμηθεί τόσο υψηλή. Για να μετακινηθεί μεταξύ των επιπέδων, μια εταιρεία πρέπει να εργάζεται για περισσότερα από τρία χρόνια, να υποβάλλει ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και να πληροί άλλες απαιτήσεις.

Οι συναλλαγές στο χρηματιστήριο μπορούν να γίνονται μέσω Διαδικτύου ή με την άμεση παρουσία μεσιτών, όπως στις ταινίες. Αυτή η μορφή εξακολουθεί να υπάρχει και το ίδιο ανταλλακτήριο της Μόσχας εφαρμόζει μια μικτή προσέγγιση, συνδυάζοντας παραδοσιακές και διαδικτυακές μεθόδους.

Γιατί χρειάζεστε έναν μεσίτη για συναλλαγές στο χρηματιστήριο

Στη δημοπρασία επιτρέπεται να συμμετέχουν μόνο νομικά πρόσωπα με κατάλληλη άδεια. Όλοι οι άλλοι για να πραγματοποιήσουν συναλλαγές στο χρηματιστήριο χρειάζονται έναν μεσάζοντα, δηλαδή έναν μεσίτη.

Μια εξειδικευμένη εταιρεία θα ανοίξει έναν λογαριασμό μεσιτείας ή ατομικής επένδυσης (IIA) για εσάς και θα σας παρέχει πρόσβαση σε εργαλεία με τα οποία μπορείτε να υποβάλετε εντολές για την πώληση και την αγορά τίτλων.

Συνήθως, προσφέρουν να εγκαταστήσουν μια εφαρμογή για κινητά για αυτό, αλλά υπάρχουν και εταιρείες που είναι πιο αργές από άλλες για να κατακτήσουν τα επιτεύγματα της τεχνικής προόδου. Επομένως, φροντίστε να αξιολογήσετε πόσο βολικό είναι για εσάς να χρησιμοποιείτε τις υπηρεσίες ενός μεσίτη όταν επιλέγετε έναν.

Οι λειτουργίες του μεσίτη δεν περιορίζονται στο άνοιγμα λογαριασμού. Πληρώνει φόρους στο εισόδημά σας και ετοιμάζει έγγραφα για έκπτωση φόρου. Πολλές εταιρείες διοργανώνουν μαθήματα για επενδυτές ή προσφέρουν υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε πελάτες.

Τι πρέπει να γνωρίζετε για να κάνετε συναλλαγές στο χρηματιστήριο

Η επένδυση προϋποθέτει ότι ασχολείστε συνεχώς με την αυτοεκπαίδευση σε αυτόν τον τομέα. Αυτός είναι ένας από τους χρυσούς κανόνες, αλλά υπάρχουν μερικές ακόμη όχι λιγότερο πολύτιμες διατριβές που θα σας σώσουν από αδικαιολόγητες απώλειες.

Επενδύστε μόνο σε εργαλεία που καταλαβαίνετε πώς λειτουργούν

Εάν σχεδιάζετε να επενδύσετε σε ομόλογα, πρέπει να κατανοήσετε πώς δημιουργείται το εισόδημα και ποιοι είναι οι κίνδυνοι. Διαφορετικά, πρέπει να κάνετε ένα διάλειμμα και να μελετήσετε το θέμα.

Όσο μεγαλύτερη είναι η απόδοση, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος

Ας πάρουμε, για παράδειγμα, ομόλογα του υπουργείου Οικονομικών και μετοχές μιας startup. Το πρώτο είναι ένα είδος χρεογράφων από το κράτος, που σου παίρνει χρήματα για λίγο και σε αντάλλαγμα υπόσχεται να τα επιστρέψει με τόκο. Συνήθως μιλάμε για μικρές πληρωμές, αλλά η πιθανότητα να μην ληφθούν είναι μικρή, γιατί τα κράτη σπάνια χρεοκοπούν. Ως αποτέλεσμα, έχουμε σχετικά χαμηλή απόδοση με σχετικά χαμηλό κίνδυνο.

Αυτό δεν συμβαίνει με τις μετοχές startup. Αν δείξει υπόσχεση, η αξία των τίτλων θα μπορούσε να ανέλθει σε ιλιγγιώδεις αριθμούς. Ταυτόχρονα, η εταιρεία είναι νέα, επομένως κάθε λάθος υπολογισμός μπορεί να ρίξει την τιμή της μετοχής. Σύνολο: έχουμε την ευκαιρία να βγάλουμε καλά χρήματα, αλλά διατρέχουμε επίσης μεγαλύτερο κίνδυνο.

Ποια στρατηγική είναι η καλύτερη εξαρτάται από το τι θέλετε και τι είστε διατεθειμένοι να θυσιάσετε για πιθανή επιτυχία. Αλλά η πολύ υψηλή απόδοση είναι πάντα ένας λόγος για να είμαστε επιφυλακτικοί. Αν κάποιος σας υπόσχεται ετήσια απόδοση έστω και 50%, μυρίζει απάτη.

Η επένδυση είναι ένα μακροπρόθεσμο παιχνίδι

Επομένως, δεν πρέπει να υπολογίζετε σε γρήγορα κέρδη.

Φυσικά, όλα μπορούν να συμβούν. Ας υποθέσουμε ότι αγοράσατε μετοχές του Zoom την παραμονή της πανδημίας του κορωνοϊού, τις πούλησατε τον Νοέμβριο του 2020 και πετύχατε το τζάκποτ.

Αλλά αν μιλάμε για αρχάριους επενδυτές που δεν είναι ακόμη ισχυροί στις προβλέψεις και σχεδιάζουν να κερδίσουν χρήματα από επενδύσεις και όχι από κερδοσκοπία, δηλαδή μια γρήγορη μεταπώληση περιουσιακών στοιχείων, τότε αξίζει να υπολογίζετε σε μεγαλύτερη περίοδο - τουλάχιστον τρεις χρόνια.

Το χαρτοφυλάκιο τίτλων χρειάζεται διαφοροποίηση

Εάν αγοράσετε μετοχές μιας μόνο εταιρείας, τότε εάν η τιμή τους πέσει, κινδυνεύετε να χάσετε πολλά χρήματα. Επομένως, το χαρτοφυλάκιο είναι συνήθως διαφοροποιημένο, δηλαδή γεμάτο με διαφορετικά περιεχόμενα.

Για παράδειγμα, συνδυάζει αρκετά αξιόπιστα ομόλογα του κράτους και εταιρικών κολοσσών, μετοχές αργά αναπτυσσόμενων μεγάλων εταιρειών και μάλλον ριψοκίνδυνες startups που μπορούν να παρουσιάσουν εκρηκτική ανάπτυξη.

Αυτή η στρατηγική βοηθά να μην χάσετε τα πάντα από τη μια μέρα στην άλλη λόγω ενός συνδυασμού περιστάσεων. Εάν κάτι σε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο πέσει δραματικά, άλλοι τίτλοι θα πρέπει να αντισταθμίσουν την πτώση.

Αξίζει να θυμηθούμε για τις προμήθειες και τους φόρους

Η επένδυση δεν αφορά μόνο το κέρδος, αλλά και την ευθύνη για αυτό. Τα έσοδα από τίτλους φορολογούνται αλλά μπορούν να συμψηφιστούν με φορολογικές εκπτώσεις.

Πρέπει επίσης να παρακολουθείτε πόσα ξοδεύετε σε υπηρεσίες μεσιτείας. Μερικές φορές οι τιμές του μεσάζοντα μπορεί να καταναλώσουν όλα τα κέρδη, επομένως είναι σημαντικό να το καταλάβετε έγκαιρα και να αλλάξετε τον μεσίτη.