Ποια είναι η αγορά παραγώγων και αξίζει να διαπραγματευτείτε σε αυτήν για έναν αρχάριο επενδυτή

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Όταν γνωρίσετε αυτό το τμήμα της ανταλλαγής, πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να χάσετε κάποιο χρηματικό ποσό.

Τι είναι η αγορά παραγώγων και τι διαπραγματεύεται σε αυτήν

Η αγορά παραγώγων είναι ένα τμήμα του χρηματιστηρίου όπου συνάπτονται συμβάσεις με συγκεκριμένο όρο. Αυτά είναι κυρίως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές. Και για να κατανοήσετε την αγορά παραγώγων, πρέπει να καταλάβετε τι είναι.

Μελλοντικά

Εν ολίγοις, ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μια συμφωνία αγοράς και πώλησης με αναβολή. Τα μέρη συνάπτουν σύμβαση σύμφωνα με την οποία, εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος, ο ένας πρέπει να αγοράσει τα αγαθά σε προσυμφωνημένη τιμή και ο άλλος να πουλήσει.

Εάν η τιμή των αγαθών αυξηθεί κατά την καθορισμένη ώρα, ο αγοραστής θα κερδίσει, εάν πέσει, ο πωλητής. Δηλαδή, τα οφέλη τέτοιων συμβολαίων συνδέονται με την ικανότητα πρόβλεψης πώς θα αλλάξει η αξία και σε μια ευτυχή σύμπτωση.

Όσον αφορά τους τίτλους, στις περισσότερες περιπτώσεις, μετά τη λήξη του συμβολαίου, κανείς δεν πουλάει τίποτα σε κανέναν. Τα μέρη καθορίζουν τις τιμές για τα αγαθά την ημερομηνία που καθορίζεται στη σύμβαση και ο «χαμένος» πληρώνει τον «νικητή».

Επιλογές

Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι εγγενώς παρόμοια με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτά είναι επίσης συμβόλαια για αναβαλλόμενη αγορά και πώληση, αλλά υπάρχει μια σημαντική διαφορά.

Ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης υποχρεώνει τους συμμετέχοντες να κάνουν μια συμφωνία την καθορισμένη ημέρα, αυτό είναι ένα σκληρό αναπόφευκτο. Και ο αγοραστής του δικαιώματος αποκτά το δικαίωμα, όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει (ανάλογα με τη σύμβαση) το περιουσιακό στοιχείο που αποτελεί τη βάση του δικαιώματος στον συμφωνημένο χρόνο. Θα μπορούσε να είναι ένα απόθεμα ή, ας πούμε, ένα πολύτιμο μέταλλο.

Είναι σημαντικό ένα άτομο να μπορεί να αγοράσει ένα δικαίωμα προαίρεσης και, σύμφωνα με τους όρους της συναλλαγής, να ενεργεί στη συνέχεια τόσο ως πωλητής όσο και ως αγοραστής του περιουσιακού στοιχείου.

Για παράδειγμα, ένας αγοραστής παίρνει ένα δικαίωμα προαίρεσης σε μια μετοχή και πληρώνει 100 ρούβλια στον πωλητή για αυτό. Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, μετά από τρεις μήνες ο αγοραστής μπορεί να αγοράσει μια μετοχή από τον πωλητή για 1.000 ρούβλια - αν θέλει.

Εάν μετά από τρεις μήνες η μετοχή αυξηθεί σε τιμή και κοστίσει τουλάχιστον 1.200 ρούβλια, είναι κερδοφόρο για τον αγοραστή να την αγοράσει. Το συνολικό του κόστος θα είναι 100 ρούβλια μικρότερο από τη νέα αξία του τίτλου: 1.000 ρούβλια ανά μετοχή και 100 ρούβλια ανά επιλογή. Αλλά ο πωλητής σε αυτή την περίπτωση θα χάσει 100 ρούβλια.

Εάν η μετοχή γίνει φθηνότερη, τότε ο αγοραστής έχει το δικαίωμα να ακυρώσει τη συμφωνία και να χάσει 100 ρούβλια που πληρώθηκαν για το περιουσιακό στοιχείο. Στη συνέχεια, ο πωλητής κερδίζει 100 ρούβλια.

Γιατί συναλλαγές στην αγορά παραγώγων

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και οι επιλογές δεν έχουν καμία σχέση με συντηρητικές επενδύσεις. Πρόκειται για εικασίες, οι οποίες αποφασίζονται με την ελπίδα ότι οι προβλέψεις θα επιβεβαιωθούν και η τύχη θα είναι με το μέρος του trader.

Εάν ικανοποιηθούν οι προσδοκίες, μπορείτε να κερδίσετε πολλά. Αλλά και οι πιθανότητες να χαθούν τεράστια ποσά στην αγορά παραγώγων είναι μεγάλες.

Επιπλέον, οι επαγγελματίες αντισταθμίζουν ένα χαρτοφυλάκιο τίτλων, δηλαδή το προστατεύουν από τον κίνδυνο. Αυτό μπορεί να γίνει, για παράδειγμα, με την πώληση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε τίτλους που προκαλούν ανησυχία. Εάν η τιμή αυξηθεί, ο έμπορος θα βγάλει χρήματα από τους ίδιους τους τίτλους, εάν πέσουν στην τιμή - στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Αξίζει να μπείτε στην αγορά παραγώγων

Οι ειδικοί συμφωνούν ότι αυτή η δραστηριότητα δεν είναι για αρχάριους.

Η αγορά παραγώγων δεν είναι κατάλληλη για μακροπρόθεσμους και αρχάριους επενδυτές που κάνουν τα πρώτα βήματα για να αποταμιεύσουν το κεφάλαιό τους. Η είσοδος στην αγορά παραγώγων είναι χαμηλή: θα πρέπει να υπάρχουν αρκετά χρήματα μόνο για το ποσό της εγγύησης. Και αυτό προσελκύει νεοφερμένους, που τελικά χρησιμεύουν ως «κανονιοτροφή» για μεγάλα ψάρια. Ως αποτέλεσμα, οι άπειροι έμποροι χάνουν τις αποταμιεύσεις τους και πολλοί εξακολουθούν να μένουν χρεωμένοι στον μεσίτη. Επομένως, είναι καλύτερα να ξεκινήσετε με τις παραδοσιακές αγορές: νόμισμα και μετοχές.

Igor Faynman ειδικός στα προσωπικά οικονομικά και τη διαχείριση επενδύσεων

Για να εργαστεί κανείς στην αγορά παραγώγων, πρέπει να λάβει υπόψη έναν τεράστιο αριθμό αποχρώσεων, λέει ο Evgeny Marchenko, Διευθυντής της E. M. FINANCE. Αυτή η ενότητα δεν είναι πολύ κατάλληλη για επενδυτές. Απευθύνεται μάλλον σε εμπόρους που είναι έτοιμοι να αφιερώσουν σημαντικό μέρος του χρόνου τους στην ανάγνωση γραφημάτων, στην ανάλυση του φόντου των ειδήσεων και σε άλλες πτυχές.

Ένας άπειρος επενδυτής δεν έχει καμία απολύτως σχέση στην αγορά παραγώγων. Για να χρησιμοποιήσει κανείς σύνθετα και παράγωγα εργαλεία, πρέπει όχι μόνο να διαθέτει τις δεξιότητες διαχείρισης κινδύνου, αλλά και να ασχολείται με τις δικές του αναλύσεις, χωρίς να καθοδηγείται από τις αντικρουόμενες συμβουλές άλλων.

Evgeny Marchenko Διευθυντής της E. M. FINANCE

Πώς να κάνετε συναλλαγές στην αγορά παραγώγων

Εάν αισθάνεστε ότι είστε ώριμοι και κατανοείτε πώς λειτουργούν τα μέσα, τότε μπορείτε να προσπαθήσετε να εισέλθετε στην αγορά παραγώγων και να αποκτήσετε εμπειρία. Το κύριο πράγμα δεν είναι να αφήσετε το λατομείο και να ενεργήσετε με προσοχή. Και επίσης να διαθέσετε το ποσό που δεν σας πειράζει να χάσετε και να είστε έτοιμοι για αυτό.

Εάν ένας αρχάριος επενδυτής θέλει να μελετήσει παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που διαπραγματεύονται στην αγορά παραγώγων, τότε πρέπει να είναι προετοιμασμένος για την αρνητική εμπειρία της απώλειας ενός συγκεκριμένου ποσού. Χωρίς αυτό, είναι αδύνατο να κατανοήσουμε πώς λειτουργεί η αγορά παραγώγων.

Oleg Bogdanov Lead Analyst στην QBF

Στη Ρωσία, υπάρχει μια αγορά παραγώγων στα χρηματιστήρια της Μόσχας και της Αγίας Πετρούπολης. Για να κάνετε συναλλαγές σε αυτό, χρειάζεστε έναν λογαριασμό μεσιτείας ή ατομικής επένδυσης.

Για τους ιδιώτες επενδυτές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πιο κατάλληλα για κερδοσκοπία παρά για επιλογές. Για ένα μικρό ποσό, μπορείτε να αποκτήσετε δικαιώματα σε ένα σημαντικό περιουσιακό στοιχείο. Για παράδειγμα, για 100 $, ελέγξτε την κίνηση μιας ουγγιάς χρυσού, η οποία αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στην περιοχή των 2.000 $. Αλλά εάν η τιμή πέσει, τότε υπάρχει κίνδυνος να χάσετε την επένδυσή σας και ακόμη και να χρωστάτε.

Elena Smirnova Επικεφαλής Επενδυτικού Περιεχομένου στο Banki.ru

Γενικά, πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να εισέλθετε στην αγορά παραγώγων. Πρώτα, μάθετε τι είναι και δοκιμάστε τις δυνάμεις σας στο παραδοσιακό τμήμα της διαπραγμάτευσης σε τίτλους και όχι σε παράγωγα με τη μορφή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης.

Η κερδοσκοπία είναι μια πλήρης δουλειά, αλλά τα χρήματα για αυτήν όχι μόνο μπορούν να πληρωθούν, αλλά και να αφαιρεθούν.