Γιατί να επενδύσετε σε διαφορετικά νομίσματα εάν θέλετε να κερδίσετε περισσότερα

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Τουλάχιστον επειδή είναι περίεργο να βάζεις όλα σου τα αυγά σε ένα καλάθι.

Γιατί να επενδύσετε μόνο σε ρούβλια είναι περίεργο

Υπάρχουν αρκετοί κύριοι λόγοι.

Επειδή οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κυμαίνονται

Τα νομίσματα είναι διαφορετικά: άλλα είναι σταθερά, άλλα όχι. Τα πρώτα περιλαμβάνουν συνήθως αποθεματικά νομίσματα - αυτά που υπολογίζονται συχνά στην παγκόσμια οικονομία και τα οποία αγοράζονται από τις κεντρικές τράπεζες διαφόρων χωρών: το δολάριο, το ευρώ, το γιεν, η λίρα στερλίνα, το ελβετικό φράγκο και το γιουάν. Αντίθετα, τα νομίσματα στις φτωχές και υπανάπτυκτες χώρες είναι ασταθή.

Για παράδειγμα, η αξία των νομισμάτων επηρεάζεται από τον πληθωρισμό - τη γενική αύξηση των τιμών των αγαθών ή των υπηρεσιών.

Το μπολίβαρ της Βενεζουέλας έχασε σχεδόν το 3000% της αξίας του το 2020 και το δολάριο - 1,36%.

Εάν ένας επενδυτής αγόραζε μετοχές μιας εταιρείας της Βενεζουέλας για μπολιβάρ, θα ήταν ζημιογόνος μόνο λόγω του πληθωρισμού.

Το ρούβλι είναι πιο κοντά στο δολάριο όσον αφορά τον πληθωρισμό από το μπολιβάρ - κατά τη διάρκεια του έτους το ρωσικό νόμισμα έχασε 4,9%. Αλλά το ρούβλι δεν είναι πολύ σταθερό Η δυναμική του δολαρίου ΗΠΑ και του ευρώ έναντι του ρουβλίου και των δεικτών συναλλαγών / Τράπεζα της Ρωσίας για άλλους λόγους: λόγω των κυρώσεων το 2018, η συναλλαγματική του ισοτιμία μειώθηκε κατά 13%. Και τα τελευταία δέκα χρόνια κυμαινόταν έτσι σχεδόν συνεχώς.

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής καταθέτει το ίδιο ποσό για μια βροχερή μέρα σε ρούβλια και δολάρια κάθε μήνα. Αυτά τα χρήματα δεν τα επενδύει πουθενά, αλλά απλά τα αποταμιεύει. Αυτό θα τους κάνει ο πληθωρισμός.

Νόμισμα το 2011	Νόμισμα το 2021
100 δολάρια	119,67 $
100 ρούβλια	185,55 ρούβλια

Και τα δύο νομίσματα υποχώρησαν σε τιμές, αλλά η αγοραστική τους δύναμη παρέμεινε διαφορετική. Δείχνει πόσα αγαθά και υπηρεσίες μπορούν να αγοραστούν για ένα συγκεκριμένο ποσό. Ας πούμε ότι το 2011, εκατό ρούβλια θα ήταν αρκετά για σχεδόν τρία κιλά φαγόπυρου, το 2021 - για λιγότερα από δύο.

Αλλά ακόμη και το δολάριο ΗΠΑ χάνει μεγαλύτερη αξία από ορισμένα άλλα νομίσματα. Ο ετήσιος πληθωρισμός του ιαπωνικού γιεν, για παράδειγμα, είναι μόνο 0,56%, και του ελβετικού φράγκου είναι μείον 0,21%, δηλαδή έχει επίσης αυξηθεί σε τιμή.

Το μειονέκτημα της σταθερότητας του νομίσματος είναι η χαμηλή κερδοφορία. Ποιοι κίνδυνοι ελλοχεύουν σε κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων; / Περιουσιακό στοιχείο Morningstar, και όσο υψηλότερο είναι το πιθανό κέρδος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα απώλειας. Αντίθετα, ένα χαμηλό κέρδος συνήθως σημαίνει ότι ο κίνδυνος απώλειας χρημάτων είναι επίσης μικρός.

Οι επενδυτές δεν τους αρέσει να παίρνουν πολύ ρίσκο, αλλά δεν τους αρέσει να κερδίζουν ούτε μια δεκάρα. Έτσι κατέληξαν στη διαφοροποίηση νομισμάτων. Τι υπάρχει στο χαρτοφυλάκιό σας; Ο ρόλος των διάφορων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων / Charles Schwab: οι επενδυτές επιλέγουν πολλά διαφορετικά νομίσματα στα οποία θα επενδύσουν χρήματα και θα προστατευτούν από τις διακυμάνσεις των επιτοκίων.

Αυτό είναι λογικό επειδή τα ETF νομισμάτων / Charles Schwab επηρεάζονται συνεχώς από πολλούς παράγοντες:

• αλλαγή στα επιτόκια·
• παρέμβαση των κεντρικών τραπεζών στην οικονομία·
• οικονομικά γεγονότα όπως ελλείψεις υλικών λόγω αυξημένης ζήτησης·
• η πορεία του διεθνούς εμπορίου όταν ένα πλοίο μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων εμποδίζει τη διώρυγα του Σουέζ και διακόπτονται οι αλυσίδες εφοδιασμού·
• πολιτικές αποφάσεις·
• διεθνείς συγκρούσεις·
• φυσικές καταστροφές.

Εάν ένας επενδυτής επενδύσει μόνο σε ένα νόμισμα, τότε δεν θα μπορεί να προστατευτεί από αυτούς τους κινδύνους. Πόσα νομίσματα να διαλέξετε εξαρτάται από τη στρατηγική, αλλά η J. P. Morgan, μια επενδυτική τράπεζα, συμβουλεύει Γιατί είναι σημαντική η διαφοροποίηση νομισμάτων; / J. P. Morgan Private Bank τουλάχιστον δύο ή τρεις. Και μαζί τους - επενδύσεις σε διαφορετικές χώρες και βιομηχανίες.

Επειδή διαφορετικές χώρες έχουν διαφορετικούς ισχυρούς τομείς της οικονομίας

Το ρωσικό χρηματιστήριο δεν είναι το μεγαλύτερο και πιο ποικίλο. Στην πραγματικότητα, αποτελείται από τρεις τομείς της οικονομίας: ενέργεια, εξόρυξη και χρηματοοικονομικός - αντιπροσωπεύουν τον ευρύ δείκτη αγοράς, Μάρτιος 2021 / Χρηματιστήριο Μόσχας το 78% της αξίας των εταιρειών. Αυτό σημαίνει ότι εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα ETF με ρωσικές μετοχές, επενδύει σε συγκεκριμένους τομείς.

Η Ρωσία δεν είναι μοναδική - οι οικονομίες σχεδόν όλων των χωρών είναι λοξές προς διαφορετικές κατευθύνσεις. Για παράδειγμα, ακόμη και σε μια διαφοροποιημένη οικονομία των ΗΠΑ, περισσότερο από το ήμισυ της χρηματιστηριακής αγοράς αντιστοιχεί στον MSCI USA Index / MSCI σε τρεις τομείς: τεχνολογία πληροφοριών, υγειονομική περίθαλψη και δευτερεύουσες ανάγκες (αυτοκίνητα, ρούχα, οικιακές συσκευές). Το ίδιο περίπου στην Κίνα, μόνο ελαφρώς διαφορετικοί τομείς του MSCI China Index: καταναλωτικά αγαθά, εταιρείες τηλεπικοινωνιών και χρηματοοικονομικά.

Εδώ, η ίδια αρχή παραμένει όπως και στα ETF: όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με αμερικανικές ή κινεζικές εταιρείες για ρούβλια, αποκτά ένα περιουσιακό στοιχείο εκτός του ρουβλίου: οι εταιρείες διακανονίζονται σε δολάρια ή γιουάν.

Οι επενδύσεις στους κορυφαίους κλάδους του χρηματιστηρίου είναι ουσιαστικά επενδύσεις στο σύνολο της οικονομίας της χώρας, συμπεριλαμβανομένου του εθνικού νομίσματος. Για παράδειγμα, ο τομέας του πετρελαίου και του φυσικού αερίου χάνει σταδιακά Πετρέλαιο και φυσικό αέριο μετά το COVID-19: Η ημέρα του απολογισμού ή μια νέα εποχή ευκαιριών; / Επενδυτές και κέρδη McKinsey & Company. Αντίστοιχα, οι χώρες των οποίων οι οικονομίες εξαρτώνται από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο χάνουν έσοδα από τον προϋπολογισμό και το νόμισμα εξασθενεί. Απώλεια του ρουβλίου το έτος κορωνοϊού. Τι ακολουθεί / Επενδύσεις RBC.

Αντίθετα, ο τομέας της πληροφορικής αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς 2021 προοπτικές του κλάδου της τεχνολογίας / Deloitte: οι εταιρείες κερδίζουν πολλά χρήματα, προσελκύουν νέους πελάτες και επενδύσεις. Τα κράτη στα οποία είναι ισχυρός αυτός ο τομέας εισπράττουν περισσότερους φόρους από τις εταιρείες, το νόμισμα ενισχύεται.

Αυτό δεν σημαίνει ότι ένας επενδυτής πρέπει να επιλέξει έναν από τους πιο υποσχόμενους κλάδους. Αντίθετα, θα ήταν λιγότερο επικίνδυνο να αποσυντεθεί ο Οδηγός για αρχάριους για την κατανομή περιουσιακών στοιχείων, τη διαφοροποίηση και την επανεξισορρόπηση / Η. Π. Α. Χρήματα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία που δεν σχετίζονται πολύ μεταξύ τους. Εξαιτίας αυτού, μια αποτυχημένη επένδυση αντισταθμίζεται από μια δεύτερη, κερδοφόρα.

Είναι δύσκολο να μαντέψει κανείς ποια εταιρεία ή είδος περιουσιακού στοιχείου θα είναι πιο κερδοφόρο από άλλα. Μπορείτε να κερδίζετε δεκάδες τοις εκατό ετησίως ή να χάσετε το ίδιο ποσό. Αλλά ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι πιθανό να παραμείνει σταθερό μεσαίο.

Επειδή δεν είναι όλες οι επενδύσεις διαθέσιμες σε ένα νόμισμα

Ορισμένα ελκυστικά περιουσιακά στοιχεία απλά δεν μπορούν να αγοραστούν για ρούβλια ή σε ρωσικά χρηματιστήρια. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για αυτό: το χρηματιστήριο είναι ακόμα νέο. η ρυθμιστική αρχή χωρίζει τους επενδυτές σε ειδικούς και μη - μόνο οι πρώτοι μπορούν να αγοράσουν μετοχές ξένων εταιρειών και οι δεύτεροι έχουν πρόσβαση σε αρκετές εκατοντάδες ξένους τίτλους. Και ορισμένες χρηματοπιστωτικές εταιρείες θεωρούν ότι είναι ασύμφορο να αποκτήσουν άδεια για χάρη των Ρώσων επενδυτών.

Επομένως, ο ομοσπονδιακός νόμος της 22ας Απριλίου 1996 (όπως τροποποιήθηκε στις 11 Ιουνίου 2021) Αρ. 39-FZ "Στην αγορά κινητών αξιών", το άρθρο 51.1 δεν είναι διαθέσιμο στη ζώνη του ρουβλίου:

• Μετοχές ξένων εταιρειών που δεν περιλαμβάνονται στον S&P 500. Για παράδειγμα, περισσότερες από έξι χιλιάδες εταιρείες διαπραγματεύονται στα δύο μεγαλύτερα αμερικανικά χρηματιστήρια, το NYSE και το NASDAQ. Στα χρηματιστήρια της Μόσχας και της Αγίας Πετρούπολης υπάρχουν περίπου μιάμιση χιλιάδες ρωσικές εταιρείες και κάτι λιγότερο από πεντακόσιες ξένες.
• ETF από ξένες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων. Ένας Ρώσος επενδυτής μπορεί να αγοράσει περίπου 30 διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια - χαρτοφυλάκια επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων που σχηματίζονται από επαγγελματίες. Χιλιάδες τέτοια κεφάλαια είναι διαθέσιμα σε ξένες αγορές: ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει με ευελιξία ένα χαρτοφυλάκιο ανά κερδοφορία, κλάδο, γεωγραφία ή νομίσματα.
• Ευρωομόλογα άλλων κρατών και ξένων εταιρειών. Οι εγχώριοι εκδότες εκδίδουν τέτοιους τίτλους, αλλά, για παράδειγμα, η δανική ενεργειακή εταιρεία Ørsted δεν θα μπορεί να αγοράσει ευρωομόλογα, ενώ ένας επενδυτής θα μπορούσε να κερδίσει Ørsted εκδόσεις πράσινα ομόλογα / Ørsted σε αυτά 4,875% ετησίως σε ευρώ. Αυτό είναι περίπου μιάμιση φορά υψηλότερο από τα επιτόκια των ρωσικών ευρωομολόγων.
• Μονάδες hedge funds ή venture funds. Αυτές οι εταιρείες τείνουν να έχουν καλές αποδόσεις. Κατά μέσο όρο, αυτές ήταν οι καλύτερες - οι στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου με τις καλύτερες επιδόσεις το 2020 / Θεσμικός επενδυτής 17, το 49% ετησίως σε δολάρια είναι ακριβώς πάνω από τον συνήθη δείκτη μετοχών.
• Συμμετοχή σε IPO αλλοδαπών εταιρειών. Εάν μια εταιρεία αποφασίσει να εισέλθει στο χρηματιστήριο και να τοποθετήσει τις μετοχές της σε ξένο συνάλλαγμα, τότε ένας επενδυτής χωρίς πρόσβαση σε αυτό το χρηματιστήριο δεν θα μπορεί να αγοράσει τίποτα. Και, για παράδειγμα, δεν θα επενδύσει σε μετοχές του Facebook του 2012 στην τιμή των 38 $. Τον Ιούνιο του 2021, κοστίζουν 336 $: αυτό είναι ένα κέρδος 784%.

Ωστόσο, όλες αυτές οι επενδυτικές επιλογές δεν είναι διαθέσιμες σε όλους: είναι λογικό να ανοίξετε έναν λογαριασμό σε ξένο χρηματιστή με κεφάλαιο 10.000 $ ή περισσότερο, διαφορετικά όλη η κερδοφορία θα φαγωθεί από τις προμήθειες. Δομή τιμολόγησης προμήθειας Broker / Interactive Brokers. Επιπλέον, οι επενδύσεις στο εξωτερικό δεν απαλλάσσονται από φόρους, τους οποίους θα πρέπει να υπολογίσετε και να πληρώσετε μόνοι σας.

Από την άλλη πλευρά, οι διεθνείς ηγέτες της βιομηχανίας είναι καλύτερα ανεπτυγμένοι και πιο ακριβοί ο J. R. Kim. Περίπτερο Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Για παράδειγμα, οι αμερικανικές εταιρείες τεχνολογίας Microsoft, Facebook ή Salesforce έχουν αναπτυχθεί κατά εκατοντάδες τοις εκατό και έχουν αποφέρει πολλά χρήματα για τους επενδυτές τους. Ακόμη και η άγνωστη στον κόσμο κινεζική αυτοκινητοβιομηχανία Chongqing έχει αυξηθεί σε τιμή Η τιμή των μετοχών της Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 $ / TradingView, κατά 650% για το έτος.

Οι εταιρείες από διαφορετικές χώρες και κλάδους δεν είναι τόσο στενά συνδεδεμένες όσο εντός μιας χώρας και ακόμη περισσότερο στον κλάδο. Εάν ένας επενδυτής θέλει να διανείμει τους κινδύνους και να κερδίσει χρήματα, χρειάζεται τον A. Ilmanen. Αναμενόμενες αποδόσεις: Οδηγός επενδυτών για τη συγκομιδή της αγοράς Επιβραβεύει διάφορες επενδύσεις.

Μια πιθανή εναλλακτική λύση στα ξένα περιουσιακά στοιχεία είναι οι παγκόσμιες αποδείξεις θεματοφύλακα, οι οποίες είναι διαθέσιμες στα ρωσικά χρηματιστήρια. Πρόκειται για πιστοποιητικά που επιβεβαιώνουν την ιδιοκτησία τίτλων που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό.

Πώς να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις ανά νομίσματα

Ένας συνηθισμένος Ρώσος επενδυτής έχει πολλές επιλογές:

• Αγοράστε νόμισμα από μια τράπεζα ή στο χρηματιστήριο - σχεδόν όλα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δίνουν στους πελάτες μια τέτοια ευκαιρία. Το προφανές μειονέκτημα: τα χρήματα θα αποσυρθούν από την οικονομία και δεν θα υπάρχουν άλλα χρήματα. Το πιθανότερο είναι ότι ο επενδυτής θα χάσει ακόμη και λίγο την αξία τους λόγω του πληθωρισμού.
• Αγοράστε ένα ETF που περιέχει μετοχές ξένων εταιρειών.
• Επενδύστε σε ξένες εταιρείες από τη λίστα S&P 500. Διατίθενται στα χρηματιστήρια της Μόσχας και της Αγίας Πετρούπολης.
• Επενδύστε σε μετοχές ρωσικών εξαγωγικών εταιρειών. Είναι εγγεγραμμένα και διαπραγματεύονται σε ρωσικά χρηματιστήρια, αλλά κερδίζουν σε ξένα νομίσματα και δεν είναι τόσο ευαίσθητα στις διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας του ρουβλίου.

Τι αξίζει να θυμόμαστε

1. Ο πληθωρισμός και οι διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών επηρεάζουν τα νομίσματα με διαφορετικούς τρόπους. Το ρούβλι έχει χάσει τη μισή αξία του μέσα σε δέκα χρόνια, το δολάριο έχει χάσει μερικά τοις εκατό.
2. Οι μεγάλες χώρες έχουν εξειδίκευση σε ορισμένους τομείς της οικονομίας. Ένας επενδυτής που επενδύει σε ηγέτες της αγοράς σε διαφορετικά νομίσματα κερδίζει περισσότερα από έναν επενδυτή που υποστηρίζει μόνο μία χώρα.
3. Ένα διαφοροποιημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο αποφεύγει τα προβλήματα ενός συγκεκριμένου νομίσματος, εταιρείας ή χώρας.
4. Ορισμένες κερδοφόρες επενδυτικές επιλογές δεν είναι διαθέσιμες σε ρούβλια και στη Ρωσία. Τέτοιες επιλογές παρέχονται από ξένους μεσίτες, αλλά χρειάζεται αρχικό κεφάλαιο.