Τι είναι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και πώς να το δημιουργήσετε

2024 Συγγραφέας: Malcolm Clapton | [email protected]. Τελευταία τροποποίηση: 2023-12-17 03:52

Μια ολοκληρωμένη προσέγγιση μπορεί να σας βοηθήσει να κερδίσετε περισσότερα.

Τι είναι ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Όλα αυτά είναι περιουσιακά στοιχεία στα οποία έχει επενδύσει ένα άτομο. Συνήθως μιλάμε για μετοχές, ομόλογα, διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια και μετρητά. Για παράδειγμα, αρκετές μετοχές της Gazprom και ένα μικρό ποσό μετρητών μπορούν να θεωρηθούν επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.

Αλλά αυτή η ιδέα περιλαμβάνει μετοχές σε επιχειρήσεις, ακίνητα, συλλεκτικά αθλητικά παπούτσια και τραπεζικές καταθέσεις. Επομένως, υπάρχουν πραγματικά επενδυτικά τέρατα. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης στον κόσμο BlackRock κατέχει μερίδια σε 5.454 εταιρείες, με την πρώτη πεντάδα να αντιστοιχεί μόνο στο 13,27%.

Και τα δύο παραδείγματα είναι μάλλον ακραία. Το χαρτοφυλάκιο ενός Ρώσου επενδυτή περιλαμβάνει συνήθως πέντε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: εγχώριες και ξένες μετοχές και ομόλογα, καθώς και ETF.

Αυτή η προσέγγιση με την κατανομή των επενδύσεων από διαφορετικά μέσα, τομείς της οικονομίας και χώρες ονομάζεται διαφοροποίηση. Με έναν απλό τρόπο - δεν χρειάζεται να βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι, είναι καλύτερα να κρατάτε πολλά αυγά και πολλά καλάθια. Όμως η συγκεκριμένη σύνθεση εξαρτάται από την επιλογή χαρτοφυλακίου.

Τι είναι τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια

Δεν υπάρχει ενιαία σωστή επιλογή. Μερικοί άνθρωποι χρειάζονται ισορροπία, άλλοι είναι πρόθυμοι να πάρουν ρίσκα για χάρη του πιθανού κέρδους, ενώ άλλοι είναι σημαντικοί για τη διατήρηση του κεφαλαίου. Η επιλογή των περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται πάντα από την επενδυτική στρατηγική. Υπάρχουν όμως πρότυπα που μπορείτε να πάρετε ως βάση.

Συντηρητικό χαρτοφυλάκιο

Περιλαμβάνει μετοχές εταιρειών των οποίων τα προϊόντα καταναλώνονται πάντα, ανεξάρτητα από την κατάσταση της οικονομίας. Πρόκειται για λιανοπωλητές, προγραμματιστές και κατασκευαστές τροφίμων, ειδών οικιακής χρήσης, δομικών υλικών και προϊόντων περιποίησης σώματος.

Το θέμα είναι ότι αυτές οι εταιρείες αποδίδουν εξίσου καλά σε κακές και καλές στιγμές. Σε μια κρίση, τέτοιες εταιρείες επωφελούνται, επομένως το χαρτοφυλάκιο ονομάζεται και αμυντικό. Όμως, οι επιχειρήσεις δεν κερδίζουν πολλά και σε μια αναπτυσσόμενη αγορά χάνουν από πιο υποσχόμενους τομείς της οικονομίας. Οι επενδυτές χάνουν επίσης την κερδοφορία: δεδομένου ότι οι εταιρείες λαμβάνουν λιγότερα, τότε απομένουν λιγότερα δωρεάν χρήματα για μερίσματα και οι μετοχές δεν προσθέτουν τόσο πολύ στην τιμή.

Μια συντηρητική προσέγγιση επιλέγεται από εκείνους που δεν ανέχονται την αστάθεια και τον υψηλό κίνδυνο στις επενδύσεις, επομένως, σε αντάλλαγμα, είναι έτοιμοι να θυσιάσουν την πιθανή κερδοφορία. Εάν ο στόχος είναι να διατηρηθεί το κεφάλαιο για πολλά χρόνια και να αυξηθεί ελαφρώς, τότε αυτή είναι μια καλή επιλογή.

Παθητικό χαρτοφυλάκιο

Η ουσία είναι να φέρει στον επενδυτή το εισόδημα από το οποίο ζει ένα άτομο. Για να γίνει αυτό, προστίθενται στο χαρτοφυλάκιο μετοχές μερισμάτων και ομόλογα σταθερού τοκομεριδίου.

Οι «παθητικοί» επενδυτές δεν αναζητούν τρόπο να πολλαπλασιάσουν τα κεφάλαιά τους, χρειάζονται απλώς τακτικές πληρωμές από μεγάλες και σταθερές εταιρείες. Το χαρτοφυλάκιο είναι παρόμοιο με το συντηρητικό, αλλά ταιριάζει καλύτερα για μικρότερο χρονικό ορίζοντα - από μερικούς μήνες έως μερικά χρόνια.

Γεγονός είναι ότι τα ομόλογα έχουν περίοδο κατά την οποία θα εξαργυρωθούν και τα χαρτιά θα πρέπει να ανανεωθούν. Και όμως δεν τα πάνε εξίσου καλά όλες οι εταιρείες μερισμάτων κατά τη διάρκεια διαφορετικών οικονομικών κύκλων: την παραμονή μιας κρίσης ή αμέσως μετά από αυτήν, μπορεί να μην υπάρχουν αρκετά χρήματα για να πληρώσουν τους μετόχους.

Υβριδικό χαρτοφυλάκιο

Η κύρια αρχή είναι η μέγιστη διαφοροποίηση. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής προσπαθεί να διανείμει χρήματα μεταξύ μέσων που αντιδρούν διαφορετικά στα ίδια γεγονότα. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να προστατεύσετε τον εαυτό σας από την αστάθεια και να διατηρήσετε καλές αποδόσεις.

Συνήθως, για αυτήν την επιλογή επιλέγονται μερίσματα και μετοχές μέτριας ανάπτυξης. Κατά κανόνα, πρόκειται για μεγάλες εταιρείες που συνθέτουν χρηματιστηριακούς δείκτες όπως ο δείκτης Mosbirzh, ο S & P 500 ή ο Nasdaq Composite. Και συμπληρώνουν αυτούς τους τίτλους με αξιόπιστα ομόλογα που εκδίδονται από ανεπτυγμένες χώρες ή σταθερές μεγάλες εταιρείες.

Στιγμιότυπο οθόνης: Canva

Στιγμιότυπο οθόνης: Canva

Αυτή η επιλογή είναι κατάλληλη για όσους δεν τους αρέσει να ρισκάρουν ξανά και είναι έτοιμοι να επενδύσουν για μια περίοδο 3 έως 5 ετών. Η κερδοφορία υπολογίζεται κατά μέσο όρο στα χρόνια και δεν επηρεάζει τόσο τα χρήματα του επενδυτή όσο με τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Και η συσχέτιση μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης χαμηλή - η τιμή του ενός εξαρτάται σπάνια από την αξία του άλλου. Δηλαδή, τέτοια περιουσιακά στοιχεία αντιδρούν σε διαφορετικά γεγονότα με διαφορετικούς τρόπους, επομένως ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο είναι απίθανο να πέσει απότομα σε τιμή λόγω κάποιων ατυχών ειδήσεων.

Επιθετικό χαρτοφυλάκιο

Ένα άλλο όνομα είναι το χαρτοφυλάκιο ανάπτυξης, επειδή το επιλέγουν επενδυτές που αναζητούν πολλά υποσχόμενες εταιρείες. Τέτοιοι άνθρωποι είναι έτοιμοι να αναλάβουν υψηλό κίνδυνο οικονομικών απωλειών για την ευκαιρία να κερδίσουν πολλά.

Με αυτές τις επιλογές, πρέπει να ξοδέψετε πολύ χρόνο και χρήμα. Πρέπει να βρείτε μια νέα, φτωχή και ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία και στη συνέχεια να επενδύσετε απευθείας σε αυτήν. Αυτές είναι οι σφαίρες των «αγγέλων» και των venture επενδύσεων, όταν οι εταιρείες δεν είναι ακόμη δημόσιες. Οι επενδύσεις είναι συνήθως εκατοντάδες χιλιάδες και εκατομμύρια δολάρια. Για άτομα χωρίς τέτοιο κεφάλαιο εκκίνησης, για παράδειγμα, είναι διαθέσιμα κεφάλαια IPO ή συλλογικές επενδύσεις. Σε αυτές τις περιπτώσεις, μια ομάδα ατόμων επενδύει σε μια μη δημόσια επιχείρηση και στη συνέχεια μοιράζει το κέρδος μεταξύ τους.

Σε αυτή την κατηγορία περιλαμβάνονται επίσης περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου. Για παράδειγμα, η ανάπτυξη ενός επαναστατικού αντικαρκινικού φαρμάκου μπορεί να διαρκέσει αρκετά χρόνια και να κοστίσει εκατομμύρια δολάρια. Αλλά το αποτέλεσμα μπορεί να μην είναι καθόλου, και οι κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές δεν πιστοποιούν πάντα τα φάρμακα. Τότε η εταιρεία πιθανότατα θα κλείσει και οι επενδυτές θα χάσουν χρήματα.

Οι επενδυτές ανάπτυξης έχουν συχνά μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Μπορούν να περιμένουν για χρόνια όσο η εταιρεία αναπτύσσεται, αναλαμβάνει νέες αγορές και προετοιμάζεται να βγει στο χρηματιστήριο.

Αυτό είναι επικίνδυνο επειδή το προϊόν μπορεί να αποτύχει, το επιχειρηματικό μοντέλο μπορεί να είναι λάθος και η διοίκηση μπορεί να μην είναι στο ύψος της δουλειάς.

Κερδοσκοπικό χαρτοφυλάκιο

Όχι λιγότερο επικίνδυνο από το επιθετικό. Η κύρια διαφορά είναι ότι το χαρτοφυλάκιο συνδυάζει επενδύσεις και συναλλαγές. Το ένα μέρος προορίζεται για ριψοκίνδυνες επενδύσεις και το άλλο - για παιχνίδι με βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις τιμών. Αλλά είναι δύσκολο, απαιτεί εμπειρία και ειδικές γνώσεις, οπότε είναι καλύτερο να το αφήσετε στους επαγγελματίες.

Για παράδειγμα, το φθινόπωρο του 2020, η εταιρεία τεχνολογίας Yandex και η τράπεζα Tinkoff ανακοίνωσαν συγχώνευση. Λόγω αυτής της είδησης, οι τιμές των μετοχών και των δύο εταιρειών εκτινάχθηκαν, δηλαδή οι επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν περιουσιακά στοιχεία. Αλλά μετά από ενάμιση μήνα, τα σχέδια για τη συγχώνευση απέτυχαν και ένας έμπειρος έμπορος θα μπορούσε κάλλιστα να το είχε προβλέψει: οι αναλυτές προειδοποίησαν για διαφορετικές εταιρικές κουλτούρες, μια αμφίβολη αξιολόγηση της συναλλαγής και δύσκολες διαπραγματεύσεις. Γνωρίζοντας αυτό, ο ειδικός θα μπορούσε να στοιχηματίσει στην πτώση των μετοχών και να κερδίσει χρήματα για την αποτυχία της συμφωνίας.

Πώς να σχηματίσετε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο

Εάν επιτεθείτε σε ένα χρηματιστήριο με χιλιάδες περιουσιακά στοιχεία και στόχο να αγοράσετε κάτι, είναι απίθανο το εγχείρημα να αποδειχθεί κερδοφόρο. Ακόμα κι αν όλα πάνε καλά, θα είναι ένα στοίχημα, όχι μια δουλειά για τον πλούτο. Επομένως, στην αρχή είναι καλύτερα να αντιμετωπίσουμε τέσσερις ερωτήσεις.

1. Επιλέξτε έναν τρόπο διαχείρισης του χαρτοφυλακίου σας

Ορισμένοι επενδυτές μπορούν να κάνουν επενδύσεις με τον παλιομοδίτικο τρόπο: να παραλάβουν περιουσιακά στοιχεία, να διαβάσουν αναφορές πολλών σελίδων και να υπολογίσουν πολλαπλάσια. Αυτό θα σας επιτρέψει να δημιουργήσετε ένα απόλυτα προσαρμοσμένο και ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, αυτή η μέθοδος είναι σχεδόν μια ολοκληρωμένη δουλειά, για την οποία δεν έχουν όλοι το χρόνο, την ενέργεια και την επιθυμία.

Ο δεύτερος τρόπος είναι να βρεις έναν βοηθό. Μερικές φορές αυτός είναι ένας οικονομικός σύμβουλος που θα ρωτήσει για όλα τα περιουσιακά στοιχεία της εισαγωγής και της προσφοράς, αλλά θα λάβει μια αμοιβή ή προμήθεια για αυτό, η οποία θα επηρεάσει τη συνολική απόδοση. Και μερικές φορές - ένας roboadvisor, ένας αυτοματοποιημένος βοηθός, τον οποίο σχεδόν κάθε μεσίτης έχει ξεκινήσει στον ιστότοπο ή στην εφαρμογή για κινητά. Ένας τέτοιος βοηθός θα αφαιρέσει ορισμένες από τις ανησυχίες από τον επενδυτή, αλλά το χαρτοφυλάκιο θα είναι αρκετά τυπικό, και όχι το γεγονός ότι είναι ιδανικό.

Η τρίτη ομάδα όσων επιθυμούν να επενδύσουν δεν το χρειάζεται ούτε αυτό. Η επιλογή τους είναι να επενδύσουν σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται. Οι άνθρωποι που δεν είναι έτοιμοι να παραλάβουν κάθε περιουσιακό στοιχείο επενδύουν σε δεκάδες και εκατοντάδες τίτλους, τους οποίους διαχειρίζονται επαγγελματίες, με μία αγορά. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, θα πρέπει επίσης να συμβιβαστείτε με τις απώλειες - την επιτροπή διαχείρισης του ταμείου.

2. Προσδιορίστε το χρονικό ορίζοντα

Η επιλογή του τύπου χαρτοφυλακίου και περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το χρόνο. Εάν χρειάζονται χρήματα σε μερικά χρόνια, τότε οι ριψοκίνδυνες επενδύσεις σε έναν τέτοιο ορίζοντα μπορούν να ακυρώσουν το κεφάλαιο λόγω της υψηλής αστάθειας. Και αν υπάρχουν 15, 30 ή 50 χρόνια σε απόθεμα, τότε οι ίδιες επενδύσεις μπορούν να πολλαπλασιαστούν πολλές φορές, σε ορισμένες περιπτώσεις - δεκάδες και εκατοντάδες φορές.

Αλλά συνήθως οι οικονομικοί σύμβουλοι συνιστούν την εξισορρόπηση των κινδύνων και τον μετριασμό τους με την πάροδο του χρόνου.

Για παράδειγμα, ένας 20χρονος επενδυτής χτίζει ένα χαρτοφυλάκιο για συνταξιοδότηση. Τα πρώτα χρόνια, ένα άτομο επενδύει σε ταχέως αναπτυσσόμενα και ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία: σε άλλα χάνει χρήματα, σε άλλα κερδίζει και η αξία του χαρτοφυλακίου συνεχώς πηδά.

Αλλά δεν έχει σημασία μέχρι να έρθει η σύνταξη. Τότε αξίζει να πουλήσετε σταδιακά επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία και να τα αντικαταστήσετε με μετοχές μερισμάτων σταθερών εταιρειών και ομολόγων και να ζήσετε από τα έσοδα από αυτούς τους τίτλους.

3. Κατανοήστε την ανοχή κινδύνου

Η επιλογή των περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται επίσης από αυτό: ορισμένα είναι πιο επικίνδυνα από άλλα, αλλά και πιο κερδοφόρα. Η ισορροπία εδώ καθορίζεται από την επενδυτική στρατηγική.

Ας υποθέσουμε ότι τα επικίνδυνα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ή τα κρυπτονομίσματα μπορεί να καταρρεύσουν κατά 40-50% σε λίγες ώρες. Εάν η σκέψη γίνει πολύ ενοχλητική και δυσάρεστη, τότε αξίζει να εξετάσετε ένα μεγαλύτερο μερίδιο ομολόγων ή κεφαλαίων δεικτών.

4. Εστίαση στη διαφοροποίηση

Αυτό είναι το θεμέλιο πάνω στο οποίο στηρίζεται όλη η θεωρία των επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Χωρίς διαφοροποίηση, δεν έχει νόημα να κάνουμε οτιδήποτε άλλο.

Αλλά αξίζει να το αναλάβετε στο τέλος, όταν κατανοήσετε τους στόχους και τα χαρακτηριστικά σας ως επενδυτής. Μόνο τότε έχει νόημα να καθοριστούν οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και στη συνέχεια να διασκορπιστούν σε τομείς της οικονομίας, χώρες και νομίσματα.

Τι αξίζει να θυμόμαστε

1. Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο - όλα τα περιουσιακά στοιχεία ενός επενδυτή, από μετοχές και τραπεζικές καταθέσεις έως διαμερίσματα και μετοχές σε μια επιχείρηση.
2. Ο σκοπός ενός χαρτοφυλακίου είναι να βρει μια ισορροπία μεταξύ κινδύνου και απόδοσης.
3. Η επιλογή των περιουσιακών στοιχείων εξαρτάται από την επενδυτική στρατηγική.
4. Πριν δημιουργήσετε ένα χαρτοφυλάκιο, αξίζει να κατανοήσετε την προσωπική σας ανοχή κινδύνου, τον επενδυτικό σας ορίζοντα και τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων.
5. Για τους ιδιώτες επενδυτές, η υβριδική επιλογή είναι πιθανότατα κατάλληλη - όχι η πιο κερδοφόρα, αλλά όχι πολύ επικίνδυνη.